EVALUACIÓN MÓDULO - II Desarrollar 1. Efectúe el análisis financiero de la empresa UNACEM (unión de cementeras del Perú
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EVALUACIÓN MÓDULO - II Desarrollar 1. Efectúe el análisis financiero de la empresa UNACEM (unión de
cementeras del Perú), para esto tendrá que ingresar a la página web: www.smv.gob.pe dirigirse a información financiera y buscar la empresa señalada. Luego descargará la información financiera y económica de los periodos 2014, 2015 y 2016, de la empresa señalada y efectuar lo siguiente:
Evaluación Evaluación Evaluación Evaluación
mediante mediante mediante mediante
indicadores indicadores indicadores indicadores
de de de de
liquidez. endeudamiento. gestión. rentabilidad
Luego efectué un comentario de los indicadores señalados con sus respectivos gráficos y emita una opinión sobre el futuro del comportamiento de la empresa a mediano plazo.
DESARROLLO Análisis Financiero de la empresa UNACEM (unión de cementeras del Perú) Año: 2014 Evaluación Mediante Indicadores de liquidez:
Liquidez Corriente: Activo Corriente / Pasivo Corriente Liquidez Corriente: 940,527 / 926,517 Liquidez Corriente: 1.015
Liquidez Seca o Prueba Ácida: Activo Corriente – BS de cambio / Pasivo corriente Liquidez Seca o Prueba Ácida: 940,527 – 602,529 / 926,517 Liquidez Seca o Prueba Ácida: 0.3648
Capital de Trabajo: Activo Corriente – Pasivo Corriente Capital de Trabajo: 940,527 – 926,517 Capital de Trabajo: 14.01
Evaluación Mediante Indicadores de Endeudamiento
Endeudamiento: Pasivo Total / Patrimonio Neto Endeudamiento: 4,742.572 / 3,624.132 Endeudamiento: 1.308
Endeudamiento sobre Activo Total: Pasivo Total / Activo Total Endeudamiento sobre Activo Total: 4,742.572 / 8,366.704 Endeudamiento sobre Activo Total: 0.566 o (56.6%)
Evaluación Mediante Indicadores de Rentabilidad
Margen Bruto: Utilidad Bruta / Ventas Margen Bruto: (1,882.982 – 1,052.473) / 1,882.982 Margen Bruto: 0.441 o (44.1%)
Margen Neto: Utilidad Neta / Ventas Margen Neto: 290.113 / 1,882.982 Margen Neto: 0.154 o (15.4%) Análisis Financiero de la empresa UNACEM (unión de cementeras del Perú) Año: 2015
Evaluación Mediante Indicadores de liquidez:
Liquidez Corriente: Activo Corriente / Pasivo Corriente Liquidez Corriente: 1,095.208 / 830.025 Liquidez Corriente: 1.32
Liquidez Seca o Prueba Ácida: Activo Corriente – BS de cambio / Pasivo corriente Liquidez Seca o Prueba Ácida: 1,095.208 – 666,608 / 830.025 Liquidez Seca o Prueba Ácida: 0.52
Capital de Trabajo: Activo Corriente – Pasivo Corriente Capital de Trabajo: 1,095.208 – 830.025 Capital de Trabajo: 265.183
Evaluación Mediante Indicadores de Endeudamiento
Endeudamiento: Pasivo Total / Patrimonio Neto Endeudamiento: 4,970.442 / 3,669.595 Endeudamiento: 1.354
Endeudamiento sobre Activo Total: Pasivo Total / Activo Total Endeudamiento sobre Activo Total: 4,970.442 / 8,640.037 Endeudamiento sobre Activo Total: 0.575 o (57.5%) Evaluación Mediante Indicadores de Rentabilidad
Margen Bruto: Utilidad Bruta / Ventas Margen Bruto: (1,949.355 – 1,109.774) / 1,949.355 Margen Bruto: 0.430 o (43.0%)
Margen Neto: Utilidad Neta / Ventas Margen Neto: 130.586 / 1,949.355 Margen Neto: 0.067 o (6.7%) Análisis Financiero de la empresa UNACEM (unión de cementeras del Perú) Año: 2016
Evaluación Mediante Indicadores de liquidez:
Liquidez Corriente: Activo Corriente / Pasivo Corriente Liquidez Corriente: 1,068.877 / 1,012.903 Liquidez Corriente: 1.05
Liquidez Seca o Prueba Ácida: Activo Corriente – BS de cambio / Pasivo corriente
Liquidez Seca o Prueba Ácida: 1,068.877 – 685.629 / 1,012.903 Liquidez Seca o Prueba Ácida: 0.38
Capital de Trabajo: Activo Corriente – Pasivo Corriente Capital de Trabajo: 1,068.877 – 1,012.903 Capital de Trabajo: 55.974
Evaluación Mediante Indicadores de Endeudamiento
Endeudamiento: Pasivo Total / Patrimonio Neto Endeudamiento: 4,685.095 / 3,896.153 Endeudamiento: 1.202
Endeudamiento sobre Activo Total: Pasivo Total / Activo Total Endeudamiento sobre Activo Total: 4,685.095 / 8,581.248 Endeudamiento sobre Activo Total: 0.546 o (54.6%)
Evaluación Mediante Indicadores de Rentabilidad
Margen Bruto: Utilidad Bruta / Ventas Margen Bruto: (1,865.100 – 1,083.335) / 1,865.100 Margen Bruto: 0.42 o (42.0%)
Margen Neto: Utilidad Neta / Ventas Margen Neto: 312.228 / 1,865.100 Margen Neto: 0.167 o (16.7%) COMPARACIONES Y ANÁLISIS
Gráfica de la liquidez de la empresa entre los años 2014, 2015 y 2016
Liquidez
1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0
Análisis: La empresa 1.05 sí ha tenido la liquidez suficiente para solventar 2015 2016 sus deudas. Añ o Sus activos circulantes sí pueden cubrir el total de sus pasivos circulantes. En el año 2015 la empresa muestra una situación estable de liquidez. Sin embargo, en el 2014 tuvo un bajo indicador menor que en el 2016. 1.32
1.02
2014
Prueba Ácida 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0
0.52 0.38
0.36
Gráfica de la Prueba Ácida de la empresa entre los años 2014, 2015 y 2016 Análisis:
Durante estos 3 años la empresa no ha tenido 2014 2015 2016 activos líquidos suficientes Añ o para cubrirlos en período de corto plazo. Hubo una leve mejoría en el año 2015 pero nuevamente decayó.
Endeudamiento 1.4 1.35 1.3 1.25 1.2 1.15 1.1
1.35 1.31 1.2
Gráfica del indicador de endeudamiento de la empresa entre los años 2014, 2015 y 2016 Análisis:
Durante estos 3 años la empresa no ha podido 2014 2015 2016 cubrir las deudas con sus Añ o propios recursos. Aunque hubo una ligera mejora en el 2016, se espera que la ratio siga disminuyendo. En el 2015 tuvo su mayor endeudamiento.
Rentabilidad 20.00% 15.00%
16.70%
15.40%
10.00%
Análisis:
6.70%
5.00% 0.00%
2014
2015 Añ o
Gráfica del indicador de rentabilidad de la empresa entre los años 2014, 2015 y 2016
2016
Durante estos índice de mostrado por la sido excelente.
3 años, el rentabilidad empresa ha Durante el
2015 tuvo una caída debido al endeudamiento. Sin embargo, pudo recuperarse al año siguiente.
CONCLUSIÓN A pesar de que la empresa ha tenido problemas de endeudamiento, su rentabilidad se mantiene a flote. A mediano plazo se puede esperar que el endeudamiento pueda disminuir ya que hubo una gran diferencia entre el año 2015 y 2016. Entre esos años, la rentabilidad también tuvo una diferencia muy grande. Y sobre la liquidez se ha mantenido dentro del margen aceptable, aunque este último año ha tenido un indicador muy bajo y que puede dar a entender que a mediano plazo podría no cumplir con sus obligaciones. Para mejorar la liquidez, se podría contar con un presupuesto de tesorería, optimizar el stock y tener una gestión eficiente de las cuentas por cobrar.