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Trabajo individual Identificación del trabajo a. Módulo: b. Asignatura: c. RA: d. Docente Online: e. Fecha de entrega:

2 Administración Financiera II Emplea y aplica flujos de efectivo para un proyecto de inversión. Alex Coria Navarro 12-07-2020

Identificación del/los estudiante/s Nombre y apellido

Carrera

Denisse Arévalo Ramirez

Tec. Administración de empresa

1

Introducción En el presente trabajo se realizará un análisis del proyecto de una empresa BB, el cual se analizará la factibilidad de un proyecto de explotación del yacimiento de cobre de una nueva mina que la empresa desea adquirir. A través de esta tabla de proyecto y con toda la información que proporciona, se deberá tomara una decisión, si el proyecto es viable o no.

Año Capital inicial Capital de trabajo Cambio en el capital de trabajo

0

1

2

3

4

5

6

$10.000 $1.500

$4.075

$4.279

$4.493

$4.717

$3.039

$1.500

$2.575

$204

$214

$225

-$1.678

Ventas

$15.000

$15.750

$16.538

$17.364

$18.233

Gastos Depreciación de maquinaria Utilidad antes de impuestos Impuestos 35% Utilidad después de impuestos

$10.000 $2.000 $3.000 $1.050,0

$10.500 $2.000 $3.250 $1.137,5

$11.025 $2.000 $3.513 $1.229,6

$11.576 $2.000 $3.788 $1.325,8

$12.155 $2.000 $4.078 $1.427,3

$1.950

$2.113

$2.283

$2.462

$2.651

2

-$3.039

Desarrollo Utilizando la información entregada, responda las siguientes preguntas: 1. Identifique las partidas relevantes para la construcción del flujo de efectivo total de la empresa.

Flujo de inversión de capital

(-) inversión de capital (-) cambio en el capital del trabajo

Flujo de caja de capital de trabajo

(+) disminución en el capital de trabajo (+) Ventas (-) Gastos

Flujo de caja operacional

(-) Depreciación (+) utilidades neta (-) impuesto pagado

2. Determinar el flujo de efectivo de las operaciones del proyecto, según los tres métodos estudiados durante el módulo. a. Método 1 Flujo operacional= Ventas – Gastos de Efectivo – Impuestos pagados AÑO

  Método 1

0

Venta

 

Gastos

 

Impuesto 35% Flujo Operacional

   

1

2

3

4

5

6

$15.000

$15.750

$16.538

$17.364

$18.233

$10.000

$10.500

$11.025

$11.576

$12.155

$1.050

$1.137

$1.230

$1.326

$1.427

$3.950

$4.113

$4.283

$4.462

$4.651  

     

b. Método 2

3

Flujo operacional= Utilidad neta + Depreciación AÑO

  Método 2

0

1

2

3

4

5

6

Utilidad Neta

 

$1.950

$2.113

$2.283

$2.462

Depreciación Flujo Operacional

 

$2.000

$2.000

$2.000

$2.000

$2.651   $2.000  

 

$3.950

$4.113

$4.283

$4.462

$4.651  

c. Método 3 Flujo operacional= (Ventas – Gastos de Efectivo) x (1 – Tasa de impuestos) + (Depreciación x Tasa de impuestos) El impuesto e de 35% AÑO

  Método 3 Ventas Gastos

0

1

2

3

4

5

6

   

$15.000 $10.000

$15.750 $10.500

$16.538 $11.025

$17.364 $11.576

Depreciación Flujo Operacional

 

$2.000

$2.000

$2.000

$2.000

$18.233   $12.155   $2.000  

 

$3.950

$4.113

$4.283

$4.462

$4.651  

3. Determinar el flujo de efectivo total del proyecto.

4

Año

0

1

2

3

4

5

6

5

Capital inicial

$10.000

Capital de trabajo Cambio en el capital de trabajo

$1.500

$4.075

$4.279

$4.493

$4.717

$3.039

$1.500

$2.575

$204

$214

$225

-$1.678

Ventas

$15.000

$15.750

$16.538

$17.364

$18.233

Gastos Depreciación de maquinaria Utilidad antes de impuestos Impuestos 35% Utilidad después de impuestos

$10.000

$10.500

$11.025

$11.576

$12.155

$2.000

$2.000

$2.000

$2.000

$2.000

$3.000 $1.050,0

$3.250 $1.137,5

$3.513 $1.229,6

$3.788 $1.325,8

$4.078 $1.427,3

$1.950

$2.113

$2.283

$2.462

$2.651

2

3

4

5

$2.575 $3.950

$204 $4.113

$214 $4.283

$225 $4.462

-$1.678 $4.651

$3.325

$6.022

$6.352

$6.699

Año Capital inicial Cambio en el capital de trabajo Flujo operacional Flujo efectivo total

0

1

-$3.039

6

$10.000 $1.500 $11.500

$8.980  

Para sacar el resultado del flujo efectivo total del proyecto, utilice la utilice lo siguiente: + utilidad después de impuesto - capital de inicio - cambio en el capital de trabajo + flujo operación

4. Suponga que el costo de capital de la empresa es 12%. Determine el Valor Presente Neto del proyecto. FLUJO 1

FLUJO2

FLUJO 3

FLUJO 4

FLUJO 5 6

-$3.039

VPN  

15000/ 15750/ 16538/ 17364/ 18233/ (1+12%) (1+12%)2 (1+12%)3 (1+12%)4 (1+12%)5 $13.393 $12.556 $11.771 $11.035 $10.346 VPN

-

CAPITAL INICIAL

$59.101 $49.101

VPN

$10.000

5. Determinar la Tasa Interna de Retorno del proyecto. CAPITA L AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 INICIAL $10.000 $15.000 $15.750 $16.538 $17.364

TIR 153,16 % -$10.000 TIR

$5.925

$2.457

$1.019

$423

AÑO 5 $18.233 = $175

=

0 0

153,16%

Conclusión

7

En este trabajo, se desarrollaron los diferentes flujo efectivo para la evaluación financiera del proyecto, los valores presente neto (VPN) y la tasa interna de retorno (TIR). Con esta información se puede observar que el proyecto que quiere realizar la empresa es viable, ya que los números indican que es viable la explotación del yacimiento de cobre.

Bibliografía   

M1 Técnicas de presupuestos de capital M2 Toma de decisiones de inversiones de capital http://wikifinanzas.com/index.php?seccion=Contenido&id=2012C0594#:~:text=Las %20empresas%2C%20adem%C3%A1s%20de%20invertir,respecto%20al%20del %20periodo%20anterior.

8