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• Vanessa Sánchez García

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MODULO 1. INTRODUCCIÓN Lección 1 · Introducción VACIAR EL CUENCO

Lo primero que te voy a pedir es que vacíes tu mente. De pequeños estamos en continuo aprendizaje, nuestro mapa mental aún no está diseñado, lo cual nos hace abiertos a todo y a la capacidad de entender cualquier cosa. No sabemos juzgar. Al contrario, todo lo que nos sea mostrado lo acogemos con ganas de aprender y de disfrutar, pero a medida que crecemos nuestra mente se llena de condicionamientos y normas sociales que nos indican cómo debemos ser nosotros mismos, como deben ser las cosas, como debemos comportarnos e incluso qué debemos pensar interiormente. Tenemos que aprender a desligarnos de las creencias, hábitos e ideas que no provienen de nosotros mismos. En la tierra no hay distinciones entre este y oeste, somos las personas quienes creamos estas distinciones en nuestra mente y luego pensamos que es verdad. El Trading social se está haciendo muy popular en todo el mundo en los últimos años. Y mi experiencia me dice que socializar entre Traders que están aprendiendo, no ayuda para nada a llegar antes a la rentabilidad, sino que hace precisamente el efecto contrario. Ya que el 99% de los Traders que están allí no son profesionales.

TOMAR APUNTES Lo segundo que te voy a pedir es que cojas unos folios o una libreta y empieces a tomar apuntes. Saber tomar buenos apuntes es una destreza importante para luego comprender y estudiar.

Para ello te recomiendo que utilices mapas mentales. El mapa mental funciona como una red, a partir de un concepto central, principal, del que ramifican otros de carácter secundario, vinculados con el primero, configurándose así un gráfico que muestra las diferentes dimensiones o aspectos de un mismo tema. Los mapas mentales facilitan el aprendizaje, puesto que permiten representar tus ideas utilizando de manera armónica las funciones cognitivas de los hemisferios cerebrales. Es más fácil entender un concepto cuando lo “visualizamos” por medio de la imaginación.

ES UN NEGOCIO MUY DIFÍCIL El trading es uno de los negocios más difíciles que existen. Se tiene que trabajar muy duro y durante mucho tiempo para formar parte del pequeño porcentaje de traders que ganan.

Si el trading realmente no te gusta y no te obsesiona, es mejor que dediques el tiempo en algo que realmente te apasione. Si ya tienes planteada una estrategia de salida, esto no es para ti. Aquí solo hay dos opciones, ganar o perder. El precio solo puede subir o bajar. A priori parece algo muy simple. Pero la realidad es que hay que ser muy bueno para convertirte en un profesional y practicar muchas horas y todos los días.

PONER UN LADRILLO CADA DÍA

Después de tener un sueño, una ilusión, una idea o un objetivo de negocio, tan solo hay que ponerle un plazo para intentar conseguirlo y hacer algo todos los días para llegar a ello. Suelen decir que si quieres construir un muro tan solo tienes que poner un ladrillo todos los días y al final sin darte cuenta y prácticamente sin retrasar nada y sin tener momentos de agobio te encontrarás que tienes un muro construido. Esto se puede aplicar a cualquier objetivo personal o profesional. Yo añadiría que este ladrillo lo pongas con la máxima precisión y lo máximo de bien posible, especialmente los días que te cuesta más.

NO ES UN NEGOCIO A CORTO PLAZO

Por otra parte, si piensas que este negocio da dinero rápido y fácil, este tampoco es tu sitio. Con el trading se puede ganar mucho dinero, eso es cierto, pero se requiere de muchos meses y en algunos casos años de trabajo duro para llegar a ello. De nada sirven las prisas, los impulsos y la velocidad. Los grandes objetivos siempre se consiguen a largo plazo. Por lo tanto, cultiva tu paciencia, dosifica tus recursos y avanza. Poco a poco irás evolucionando, poco a poco iras creciendo, pero todo a su ritmo. Las prisas no son buenas consejeras, no lo olvides.

MI EXPERIENCIA Cuando yo empecé en este negocio, aprendí de forma autodidacta buscando en internet, durante los primeros 6 meses. Después decidí invertir algo de dinero, porque quería convertirme en un profesional y empecé a pagar para tener formación con mentoria. Estuve dos años, aprendiendo al lado de traders profesionales y cuando finalmente me convertí en un trader rentable, me di cuenta que la mayoría de academias solo enseñan una parte del negocio. Y prácticamente nadie te da todas las piezas para convertirte en un profesional. Desde ese momento tuve claro que, si alguna vez yo me dedicaba a enseñar, no me guardaría nada para mí. Y mi intención en este curso es enseñarte todo lo necesario para ser un profesional y te puedo asegurar que te contaré absolutamente todo lo que se.

METODOLOGIA

MÓDULO 1: INTRODUCCIÓN

En el primer módulo empezare explicándote los principales mercados financieros (criptomonedas, índices, forex, materias primas, acciones). Seguiré explicando que es un gráfico, que son las velas japonesas, que plataformas de trading existen y cuales utilizaremos. Finalmente te hablaré de los brokers.

MÓDULO 2: ANÁLISIS TÉCNICO En el módulo dos te enseñaré que es el análisis técnico, mediante el estudio del lenguaje del precio, que es un método que siempre ha existido y no caduca, junto con una correcta gestión del capital. Aprenderás a identificar tendencias, movimientos, zonas, niveles y los distintos tipos de entradas, entre otras cosas.

MÓDULO 3: ANÁLISIS CUANTITATIVO En el módulo 3 te enseñaré trading cuantitativo basado en el backtest, donde aplicamos métodos matemáticos y estadísticos, para establecer modelos que permitan desarrollar un plan operativo. Ver el trading desde un punto de vista científico, ayuda muchísimo a desligarse emocionalmente y coger una nueva mentalidad.

MÓDULO 4: PSICOLOGÍA DEL TRADING En el módulo 4 te ensañaré como conseguir una buena psicología, basándome en técnicas de coach, que te ayudarán a lidiar con la aleatoriedad del mercado y las rachas de pérdidas. La psicología es una de las partes más importantes de este negocio

MÓDULO 5: OPERADOR En el módulo 5 será el momento de empezar a operar. Te enseñaré a seguir tu plan sin fisuras, a controlar los miedos que aparecen al operar en vivo, a cortar las perdidas y a dejar correr los beneficios. Empezaremos haciendo simulación, continuaremos con una cuenta Demo y finalmente pasaremos a una cuenta Real. En este módulo te acabaré explicando cómo conseguir inversión.

MOTIVACIÓN Si el trading realmente te apasiona, estoy encantado de acompañarte hacia este gran objetivo.

Si das un paso cada día hacia tu objetivo al final lo vas a lograr. De eso que no te quepa la más mínima duda. Yo te voy acompañar en el proceso, pero conseguirlo depende de ti. Por ejemplo: Si quieres escribir un libro deberás cada día escribir al menos una página del mismo.

La mala noticia que te voy a dar, es que determinar tu objetivo es relativamente sencillo, en comparación con el tener que realizar todos los días una acción para conseguirlo. Yo te recomiendo fijarlo en tu calendario y determinar una hora del día en la que realizarás la acción diaria para conseguir tu objetivo. Es curioso, pero tenemos todos los calendarios rellenos de actividades profesionales, pero ninguna actividad personal o actividad que nos conduzca hacia lo que realmente deseamos. Si llevas a cabo esto, podrás fallar en la temporalidad que hayas determinado para la consecución del objetivo, pero ten por seguro que lo lograrás. ¿Conoces algún niño que sin ningún problema específico no ande, o que no hable el idioma que hablan sus padres, o que no coma sólo? Aunque, pueda parecer algo elemental, de niños cada día damos un pequeño pasito para alcanzar nuestro objetivo.

COMO EMPECÉ EN LOS MERCADOS Me gustaría terminar con una frase que dijo Steve Jobs en la Universidad de Stranford que cambio mi vida. Provocó que dejara mi trabajo de administrativo en una empresa

comercial de telecomunicaciones y empezara a interesarme por el mundo de los mercados financieros.

Steve comenta que durante los últimos 33 años de su vida, se ha mirado en el espejo cada mañana y se ha preguntado a sí mismo: “¿Si hoy fuera el último día de mi vida, me gustaría hacer lo que voy a hacer hoy?”. Cuando la respuesta era que no, demasiados días consecutivos, sabía que tenía que cambiar algo. Yo lo apliqué y acabé haciendo un cambio radical en mi vida.

L2 · Mercados financieros LOS MERCADOS Y EL INICIO DE LA MONEDA Un mercado es un sitio de encuentro entre compradores y vendedores, que hace miles de años que existe. Se puede decir que es simplemente un lugar de reunión, ya sea físico o virtual, donde

se junta la oferta y la demanda de un producto.

El hombre siempre ha hecho lo posible por cubrir sus necesidades y una forma de conseguir cosas de las que carecía era el trueque, que consiste en cambiar una mercancía por otra. Esta práctica es posible porque alguien tiene un excedente de un bien y puede intercambiarlo por otro producto que posea otro individuo. El trueque resultaba un sistema poco práctico que siempre hacia dudar del valor de los productos a intercambiar. Se buscó entonces un elemento que fuera generalmente aceptado en los procesos de intercambio. Era importante que fuera divisible, para permitir intercambios pequeños, y que resultara fácil de almacenar y trasladar. Así nació la moneda sobre el siglo VII a.C. Un ejemplo de mercado es un mercado de ropa, donde la oferta son los que venden la ropa y la demanda son los que la compran. Según la cantidad de oferta y demanda existente en un determinado momento, se fija un precio y la fluctuación de este precio se puede graficar. Ahora ya sabes que es la oferta y la demanda, que són las que marcan el precio. Lo único que tenemos que hacer es substituir a la ropa por un producto financiero, como puede ser el Oro. TIPOS DE MERCADOS FINANCIEROS Ahora te explicaré los 5 grandes tipos de mercados financieros que existen. Soy consciente de que esta parte es un poco densa, pero si quieres convertirte en un profesional la tienes que conocer. Yo intentaré hacerlo lo más didáctico que pueda.

1. MERCADO DE CAPITALES 1.1 MERCADO DE CAPITALES DE RENTA VARIABLE, “ACCIONES” Existen dos tipos de mercado de capitales, el más conocido de todos es el mercado de capitales de renta variable que son las acciones. Es lo que denominamos ‘invertir en bolsa’. Un ejemplo de un producto financiero en este tipo de mercado son las acciones de la empresa Apple. 1.2 MERCADO DE CAPITALES DE RENTA FIJA, “BONOS” El segundo tipo de mercado de capitales es el de renta fija que son los bonos. En este mercado se negocia la deuda del emisor. Es un préstamo que le hacemos al emisor, desde 1 año hasta 30 años. Esta inversión se considera segura. Un ejemplo de un producto financiero de este tipo son los “Bonos del Estado”. Donde podemos comprar deuda de un estado a cambió de un % de interés en un periodo de tiempo. 2. MERCADO DE DIVISAS, “FOREX”

El segundo tipo es el mercado de divisas, que también es conocido como Forex. Es un mercado mundial, descentralizado, en el que se negocian divisas. Tiene un elevadísimo volumen diario de transacciones y es muy popular entre los inversores privados. El mercado de divisas tiene unas dimensiones colosales ya que mueve 5,3 trillones americanos de USD por día, es con diferencia el mercado más grande del mundo y es el que más utilizaremos. Un ejemplo de un producto financiero de este mercado es el EURUSD. En Forex se tiene que comparar una divisa con otra para generar un gráfico, debido a que un USD siempre vale un USD y para que fluctué el precio tenemos que compararlo con otra divisa, en este caso el EURO. 3. MERCADO MONETARIO El tercer tipo de mercado que existe es el mercado monetario. En el se venden y se compran diariamente grandes cantidades de dinero. Está enfocado en el corto plazo, siendo posible obtener rentabilidad a plazos desde 1 día hasta 18 meses. Este mercado lo utilizan

principalmente los bancos y las grandes empresas. Un ejemplo son los créditos que ofrecen las entidades financieras a las empresas, poniendo como aval de la devolución la propia empresa. 4. MERCADO DE MATERIAS PRIMAS El cuarto tipo de mercado que existe es el de las MATERIAS PRIMAS y se diferencian en tres tipos principales. 4.1 GRANOS El primer tipo son los granos, donde están los productos alimentarios como el arroz. 4.2 ENERGíA El segundo es el de la energía, donde está por ejemplo el petróleo. 4.3 METALES Y el tercer tipo es el de los metales donde está por ejemplo el oro. 5. MERCADO DE DERIVADOS FINANCIEROS, “FUTUROS y OPCIONES” Finalmente existe un quinto mercado que es el de los DERIVADOS FINANCIEROS que son los denominados futuros y opciones. Cuando se invierte en un futuro de acciones, podemos obtener rentabilidad aun bajando el valor de las acciones. Tiene un alto riesgo de pérdidas y es en este mercado donde podemos especular con las criptomonedas. CRIPTOMONEDAS Las Criptomonedas son el producto de moda ahora mismo y muchas personas nos escriben pidiendo consejo para cómo invertir en ellas. Nuestra forma de operar es mediante el Análisis Cuantitativo de datos. Nosotros analizamos mediante el backtest el pasado y buscamos comportamientos que nos dan, gracias a las matemáticas, una alta probabilidad de conseguir beneficios.

Para ello preferimos utilizar productos no tan jóvenes, con históricos de muchos años como los que ofrece el Forex. Pero como nos gusta diversificar y coger productos de más riesgo, también

estamos empezando a operar con Criptomonedas, midiendo mucho más el riesgo y los eventos externos que les pueden influir, como por ejemplo las regulaciones que están sufriendo. También nos han escrito preguntando si ahora ya no es buen momento para invertir en Bitcoin, porque ha sufrido una fuerte caída y la respuesta es que por supuesto que se puede invertir en Bitcoin. A los profesionales no nos importa si el producto está con una tendencia alcista o bajista, ya que se puede ganar dinero en ambas direcciones, porque se puede entrar al alza o a la baja. Este es un concepto que cuesta de entender a mucha gente al principio. Así que os lo voy a explicar de la forma más simple que pueda. GANAR CUANDO EL PRECIO SUBE Empiezo por el concepto más fácil de entender, que es como se gana cuando el precio sube. Esto prácticamente todo el mundo lo entiende ya que consiste en que compramos un producto, por ejemplo, un piso a 100.000€ y pasado un tiempo lo vendemos y si el valor del producto ha subido y actualmente es de 110.000€ debido a que existe mucha demanda y poca oferta, como ya hemos explicado al principio, entonces ganamos 10.000€ en esa transacción. Los 10.000€ de beneficios son la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta.

GANAR CUANDO EL PRECIO BAJA Ahora os voy a explicar cómo ganamos cuando el precio baja. Es exactamente lo mismo a la inversa, primero vendemos el piso a un precio de por ejemplo 100.000€ y pasado un tiempo compramos el piso por ejemplo a 90.000€. En ese caso la resta nos da un beneficio de 10.000€ también. Esto con un piso lógicamente no se puede hacer, pero si con la mayoría de los productos financieros.

Ahora es cuando surge una nueva duda ¿Cómo podemos vender algo que no tenemos? La realidad es que lo que estamos haciendo no es vender propiamente, sino que lo que hacemos es adquirir una deuda con el broker que se termina cuando compramos dicho producto y cerramos el circulo. Soy consciente de que es un concepto un poco abstracto, así que os pongo otro ejemplo. Si entramos a la baja en el Bitcoin/USD y por tanto entramos en venta y tomamos prestado el producto de un tercero que normalmente es un bróker a un valor de 5$ y pasada una semana el valor del Bitcoin/USD es de 4$ y decidimos comprar, ganaremos en el proceso 1$. Que es la diferencia entre el precio de venta y el de compra.

TEORÍA DEL PASEO ALEATORIO Ya por último os explico la teoría del paseo aleatorio, la cual dice que es totalmente impredecible conocer el valor futuro de una acción. A esta conclusión acostumbran a llegar los traders muy experimentados después de analizar miles y miles de datos de backtest y darse cuenta que a corto plazo el mercado es totalmente aleatorio y no se puede prever lo que va a suceder.

Entonces te preguntarás ¿En este caso que estoy haciendo aquí? Y la respuesta es muy simple, la teoría del paseo aleatorio demuestra que el análisis técnico y el análisis fundamental se asemejan a la astrología y tiene tanto como ella de científica. Por ese motivo nosotros utilizamos el análisis cuantitativo para establecer un plan operativo. Para los más nuevos en este mundo, el análisis técnico es aquel que utiliza los gráficos para posicionarse y el análisis fundamental es el que utiliza las noticias económicas. En mi caso, fue después de mucho backtest, cuando me di cuenta que existen anomalías que hacen que aprovechándonos de ese comportamiento, podamos tener una probabilidad mayor a nuestro favor. De manera que si lo normal en el mercado es la aleatoriedad, como dice la teoría, una anomalía es el punto en el que el precio se aleja de la aleatoriedad. Así que queda totalmente prohibido preguntarme sobre donde irá el precio la próxima semana o el próximo mes, ya que yo no lo sé, porque no dispongo de información privilegiada. Lo único que puedo detectar es que delante de un comportamiento concreto, se genera una anomalía que rompe la aleatoriedad y hace que exista una probabilidad mayor de ir en una dirección. Pero solo tenemos una ventaja probabilística, en ningún caso conocemos con certeza el futuro. Soy consciente que en esta lección hay mucho contenido que he tocado de forma superficial, pero en cuanto termine los 30 primeros videos de las 30 lecciones, voy a grabar videos específicos, donde profundizaré mucho más en algunos de los mercados financieros que vamos a utilizar, como el Forex y las Criptomonedas.

L3 · Gráficos QUE ES UN GRÁFICO Por definición un gráfico es un tipo de representación de datos, generalmente numéricos, mediante recursos visuales (líneas, vectores, superficies o símbolos), para que se manifieste visualmente la relación matemática o correlación estadística que guardan entre sí. A nivel histórico, no resulta fácil señalar el momento exacto en el que nacieron los gráficos estadísticos. Ya que la representación visual de la información se usaba desde tiempos muy remotos, por ejemplo, en forma de mapas geográficos o celestes. Pero se puede decir que hasta el siglo XVIII no nacieron los gráficos estadísticos. Los estudios científicos, económicos, geográficos, sociales y demográficos cada vez tenían más importancia, y

las distintas disciplinas científicas cada vez avanzaban más.

Aquí te muestro un ejemplo de gráfico de trading, en este caso un gráfico de líneas en un intervalo de 5 minutos en el EUR/USD. Podemos ver que este tipo de grafico solo tiene dos dimensiones, una de temporal representada en el eje horizontal “X” y una de precio representada en el eje vertical “Y”. A partir de esto, se van desarrollando cada una de las técnicas de representación gráfica que conoceremos ahora al estudiar los diferentes tipos que se utilizan.

TIPOS DE GRÁFICOS Te voy a explicar los tres tipos más populares de gráficos y después te explicaré cual es el que utilizaremos y porque es mejor utilizar ese tipo. GRÁFICOS DE LÍNEAS  Empiezo explicándote que son los gráficos de líneas. Un gráfico de líneas se forma mediante la conexión de puntos que representan el precio de cierre de diferentes intervalos de tiempo con una línea. La ventaja que tiene este tipo de gráfico es la cantidad de visibilidad que ofrece. Sin embargo, los gráficos de líneas sólo proporcionan información sobre el precio de cierre en un intervalo de tiempo determinado. Por tanto, en este tipo de gráfico, falta mucha información importante como el precio de apertura, el precio máximo y el mínimo. Yo personalmente no te recomiendo utilizar los gráficos de líneas para trabajar, debido precisamente a que la información está incompleta.

Te vuelvo a mostrar el ejemplo de un gráfico de líneas en un intervalo de 5 minutos en el EUR/USD.

GRÁFICO DE BARRAS

El segundo tipo de gráfico que te voy a explicar son los gráficos de barras. A diferencia de los gráficos de líneas, los gráficos de barras proporcionan toda la información relevante sobre un

intervalo de tiempo. Esa información se compone por el precio de cierre, el precio de apertura, el máximo y el mínimo. La mejor forma para comprender la información comprendida en una barra es viendo un ejemplo como este.

Podemos ver que este tipo de gráfico se representa con una línea vertical que contiene dos líneas horizontales. El punto más elevado de la línea vertical nos dice el precio máximo al que ha llegado el precio y el punto más bajo de la línea vertical nos indica el punto más bajo al que ha llegado el precio, en el intervalo de tiempo seleccionado. Ahora vamos a las líneas horizontales y empezamos por la del lado izquierdo de la línea vertical, la cual representa el precio de apertura del intervalo de tiempo seleccionado. Cuando este intervalo de tiempo llega a su fin, aparece una línea horizontal en el lado derecho de la línea vertical, que representa el precio de cierre.

En este ejemplo la línea horizontal derecha está por debajo de la línea horizontal izquierda, y por ese motivo esta barra representa una barra bajista donde el precio baja. Por otro lado, como

vemos en el ejemplo anterior a este, si la línea horizontal derecha está por encima de la línea horizontal izquierda, entonces esta barra representa una barra alcista donde el precio sube. Queda claro que los gráficos de barras pueden proporcionar toda la información necesaria sobre un intervalo de tiempo, pero como vemos en el ejemplo, su defecto es que son poco visuales. Con el gráfico ampliado es muy difícil determinar si una barra es alcista o bajista.

El ejemplo vuelve a ser en un intervalo de 5 minutos en el EUR/USD, pero en este caso con un gráfico de barras. GRÁFICOS DE VELAS Ahora os voy a explicar los gráficos de velas, que son el tercer y último tipo de representación gráfica que os voy a explicar. Los gráficos de velas nacieron en el siglo XVIII en Japón. Los comerciantes de arroz trazaban gráficos de velas para analizar los posibles movimientos en los precios que podían afectar a su negocio. Al igual que los gráficos de barras, los gráficos de velas proporcionan toda la información necesaria sobre un intervalo de tiempo determinado y en este caso también resuelven el problema de la visibilidad.

La vela es muy parecida a la barra, pero tiene una excepción. Las líneas horizontales se expanden a ambos lados y se conectan formando un cuerpo. Si la vela es alcista el cuerpo será blanco o verde, mientras que si la vela es bajista el cuerpo será negro o rojo. El color del cuerpo de la vela puede diferir dependiendo de la plataforma o de las propias preferencias. El cuerpo representará los precios de apertura y cierre. Las líneas verticales que salen del cuerpo, representarán el máximo y el mínimo del intervalo de tiempo y se les acostumbra a llamar sombras o mechas.

El ejemplo vuelve a ser en un intervalo de 5 minutos en el EUR/USD, pero en este caso con un gráfico de velas. La próxima lección será precisamente sobre las velas japonesas y en ella profundizaremos mucho más, ya que este es el tipo de gráfico que vamos a utilizar en el curso.

LOS INDICADORES Evidentemente existen muchos indicadores y a los gráficos se les puede agregar infinidad de accesorios, pero yo utilizo el lenguaje del precio y me gusta trabajar con el gráfico prácticamente al desnudo.

El trading cuantitativo no es incompatible con los indicadores, pero en nuestro caso todo lo que analizamos en el pasado son movimientos del precio y lo único que necesitamos es trazar niveles y tomar algunas medidas. Todo esto lo veremos en el Módulo 2 cuando empezamos a estudiar Análisis Técnico mediante el lenguaje del precio. Tenéis que pensar que los indicadores se basan en datos históricos, que te van a transmitir lo que ya ha hecho el precio en el pasado. Ningún indicador te puede decir qué hará la siguiente vela. Además, tienes que pensar que cuando añades un indicador a tu plan operativo, este va a influir en tu toma de decisiones y, por lo tanto, lo tendrás que pasar por un backtest, que será quien te diga si ese indicador mejora o no tu sistema. Yo soy un amante de la simplicidad y por eso encuentro que lo más bello que existe es el gráfico al desnudo.

L4 · Velas Japonesas QUE SON LAS VELAS JAPONESAS Si te has mirado la lección anterior del curso ya sabrás que es una vela japonesa a grandes rasgos, sino te recomiendo que primero mires la lección tres y sigas el curso por orden, ya que el conocimiento que voy dando es acumulativo.

Las velas japonesas son una técnica de gráficos y análisis usada en economía, inicialmente por los japoneses. Surge en Japón en el siglo XVIII, en el mercado del arroz. Aunque los japoneses han estado utilizando esta técnica de gráficos y análisis desde hace siglos, en el mundo occidental se ha hecho conocida en años recientes, concretamente en la década de los 90, desde que Steve Nison los introdujo, cuando publico su primer libro “Técnicas de creación de gráficos de velas japonesas”. La expresión, “velas”, se refiere a dos temas diferentes, pero relacionados. El primero y probablemente el más conocido, es el método de exponer información sobre valores y futuros para realizar el análisis gráfico. El segundo es el arte de identificar ciertas combinaciones de velas conocidas y probadas. Por suerte, ambas técnicas se pueden utilizar combinadas o por separado. Como ya dijimos si la vela es alcista el cuerpo será blanco o verde, mientras que si la vela es bajista el cuerpo será negro o rojo. El color del cuerpo de la vela puede diferir dependiendo de la plataforma o de las propias preferencias. El cuerpo representará los precios de apertura y cierre. Las líneas verticales que salen del cuerpo, representarán el máximo y el mínimo del intervalo de tiempo y se les acostumbra a llama sombras o mechas.

QUE ES EL LENGUAJE DEL PRECIO

Como nosotros utilizamos el lenguaje del precio para encontrar puntos de entrada, donde se rompe la aleatoriedad del mercado, las velas tienen mucha importancia y nos aportan mucha información. El lenguaje del precio o acción del precio es un método de negociación facturable en el análisis de los movimientos básicos del precio, para generar señales de entrada y salida en los intercambios y que se destaca por su confiabilidad y por no requerir el uso de indicadores. Es una forma de análisis técnico, ya que ignora los factores fundamentales y mira principalmente el histórico de precios. Lo que lo diferencia de la mayoría de las formas de análisis técnico es que su enfoque principal es la relación entre el precio actual de un valor y sus precios pasados. Esta historia pasada incluye altos y bajos, líneas de tendencia y niveles de soporte y resistencia.

TIPOS DE VELAS JAPONESAS Las velas japonesas están clasificadas por infinidad de tipos distintos y muchísimos nombres, dependiendo de la fuente. Nosotros como creemos que las cosas simples son las que más funcionan, solo nos fijamos en el tamaño de la vela, el color de la vela y en unos pocos tipos de velas y patrones. Sinceramente para desarrollar un plan operativo rentable no es necesario más. En este negoció no es el que conoce mejor el lenguaje del precio el que más dinero gana.

1.

TAMAÑO DE LA VELA

Lo primero que debemos distinguir es el tamaño de la vela y solo distinguiremos entre velas grandes y velas pequeñas. Así de simple.

Como es lógico, a mayor longitud del cuerpo, mayor intensidad de la presión alcista o bajista. De

forma análoga, un cuerpo pequeño indica poco movimiento del precio y representa consolidación.

2.

TAMAÑO DE LA MECHA

Lo segundo que debemos distinguir es el tamaño de la mecha y en este caso también distinguiremos entre mechas largas y mechas cortas.

De las mechas de las velas japonesas se puede obtener valiosa y variada información sobre el desarrollo de la sesión en la que se forma la vela. Por ejemplo, unas mechas cortas pueden indicar que la actividad de trading ha tenido lugar mayormente cerca de la apertura y del cierre y unas sombras largas muestra una actividad comercial que se ha extendido bastante más allá de los precios de apertura y de cierre.

3.

VELA DOJI

Solo vamos a ver dos tipos de vela que tendremos en cuenta en nuestra operativa. El primer tipo es la Vela Doji.

Una vela Doji se forma cuando un activo abre y cierra prácticamente en el mismo precio. Tiene forma de cruz o signo más. Si lo mesclamos con el concepto anterior existen dos tipos de vela Doji, las que tienen un tamaño de mecha pequeño y las que tienen un tamaño de mecha grande.

4.

VELA MARTILLO

El segundo tipo de vela que es necesario que conozcas es la vela martillo. En este tipo vemos que el cuerpo se sitúa en uno de los extremos de la vela y es pequeño en comparación con la mecha; y la mecha en uno de los lados es muy corta o inexistente y es en el otro lado donde es muy larga.

Según el contexto en el que se sitúe la vela martillo distinguiremos entre los martillos extremos y los martillos internos.

5.

CAMBIO DE COLOR

Aparte del patrón de la vela martillo, también es necesario conocer otro patrón que es el cambio de color. Como veis en el ejemplo es muy simple, cuando la vela anterior es alcista y la actual es bajista hay un cambio de color. Igual sucede a la inversa, cuando la vela anterior es bajista y la actual es alcista. Yo siempre usaré color blanco para velas alcistas y color negro para velas bajistas y os recomiendo que uséis la misa configuración. Dentro de los cambios de colores solo es necesario diferenciar entre tres tipos de cambio: el cambio de color envolvente, donde la vela actual envuelve la anterior; el cambio de color interno, donde la vela actual queda dentro de la vela anterior y el tercer tipo incluye todos los cambios de color que no entran dentro de los dos primeros tipos.

FUSION DEL ANÁLISIS TÉCNICO Y LAS VELAS JAPONESAS

Nosotros fusionaremos el análisis técnico y las velas japonesas, para encontrar puntos de entrada, donde se rompa la aleatoriedad del mercado. Las señales del análisis técnico y las velas japonesas se refuerzan mutuamente, por eso es bueno utilizar ambas herramientas de forma conjunta. La importancia de los patrones de velas está directamente relacionada con el lugar donde aparecen (como al final de una tendencia alcista o bajista, en zonas de soporte o resistencia, etc.) Todo esto ya lo veremos profundamente en el Modulo 2 cuando explique el análisis técnico. Pero por ahora tienes que entender que las combinaciones entre las velas japonesas y el análisis técnico son infinitas. Pero en ningún caso significa que cuando se alinea una señal alcista de las velas japonesas y una señal alcista del análisis técnico haya una mayor probabilidad. En la mayoría de sitios encontrareis frases como que cuando una señal alcista de velas japonesas y una de análisis técnico coinciden es más fiable y si además un indicador os da la misma señal ya la probabilidad es mayor aún. Esto es una de las grandes mentiras de este sector y no lo digo yo porque sí. Lo digo porque he analizado con backtest miles de eventos donde coincidían señales y no existe una probabilidad mayor de ganar. Si queréis más información sobre este tema os recomiendo que la busquéis sobre el economista estadounidense “Eugene Fama”. Que fue ganador del premio nobel de economía en el 2013 y su teoría dice que los movimientos en los precios de las acciones son impredecibles, siguiendo un recorrido aleatorio. 

Ese mismo año 2013 también dieron el Nobel a Robert J. Shiller que defendía precisamente lo contrario. A mí, el Análisis Cuantitativo mediante el backtest y el estudio de datos, es el que me ha dado la respuesta de cómo es posible que el análisis técnico y fundamental no sirva para tener una probabilidad mayor, pero que al mismo tiempo haya comportamientos que rompen la aleatoriedad y te dan una probabilidad mayor.

La conclusión a la que llegué fue que el Análisis Técnico por sí solo no sirve de nada.  Entonces lo que tenemos que buscar son comportamientos donde se rompe la aleatoriedad y si la aleatoriedad se rompe cuando las velas y el análisis dan señales inversas será allí donde entraremos. No importa si coincide un giro de velas, con un giro de análisis técnico y un giro en un indicador, ya que eso no significa que exista una probabilidad mayor de ganar.

L5 · Plataformas de trading PLATAFORMAS DE TRADING Las plataformas de trading son la herramienta de trabajo fundamental de cualquier trader que opera en los mercados financieros a través de internet. Las plataformas de trading son un software especialmente diseñado para poder analizar el mercado financiero, recibir los precios de los instrumentos financieros disponibles para invertir y también sirven para abrir y cerrar posiciones según las decisiones del trader.

La mayor parte de los traders utilizan plataformas que le proporciona su bróker online de manera gratuita y otros traders optan por utilizar alguna plataforma de pago que les ofrece algunas características más especializadas que necesitan para su operativa. Me gustaría diferenciar entre plataformas que permiten operar con el mercado en vivo y plataformas que son únicamente especializadas para hacer simulación y backtest. PLATAFORMAS PARA SIMULAR Empiezo hablando de las plataformas para simular. Una plataforma para simular es un software especialmente diseñado para poder analizar el mercado financiero en el pasado, recibir los precios de los instrumentos financieros disponibles para probar estrategias y hacer backtest. El simulador permite acelerar muchísimo el proceso de aprendizaje y esta es la principal ventaja. Ya que para lograr lo mismo en una cuenta demo necesitas muchísimo más tiempo.

Por ejemplo, puedes ponerte a operar una estrategia en la temporalidad de H4, que en real te da una media de 6 o 7 operaciones por semana y en el simulador operar 2 años seguidos en un par de horas. Si quisieras practicar lo mismo en cuenta demo necesitarías dos años en esta temporalidad.

A continuación, puedes exportar los datos y la simulación se convierte en un backtest. Desde mi punto de vista es la mejor forma de hacer backtest ya que es mucho más parecido a la realidad, porque no ves ninguna de las velas que vendrá y es mucho más didáctico ya que lo haces operando en vivo. Lógicamente en temporalidades como M1 y M5 no es tan grande la diferencia y si tu intención es trabajar en temporalidades como estas, entonces puedes ahorrarte el simulador y operar en una cuenta Demo. En estas temporalidades tan cortas, es muy importante que tengas en cuenta en el backtest el spread y la comisión. Porque como más pequeña es la temporalidad más afecta negativamente a la estrategia. Existen infinidad de simuladores de bolsa y es importante distinguir entre los que están diseñados especialmente para usarlos con el mercado en vivo y los que están pensados para estudiar el pasado, que son a los que me estoy refiriendo en este apartado. Ya que las plataformas de trading que he hablado al principio todas cubren la parte de cuenta demo donde permiten simular en vivo. Por lo tanto, un simulador de bolsa en vivo y una cuenta demo se puede decir que son lo mismo. FOREX TESTER La plataforma que utilizo para simular y hacer backtest es el Forex Tester. Es un programa especializado en simulación mucho más avanzado y si quieres convertirte en un profesional te lo recomiendo.

Es un programa que tiene una versión gratuita muy limitada y una versión de pago que cuesta ahora mismo 299$. Si realmente te quieres dedicar a esto te recomiendo la inversión, ya que se amortiza muy rápido. Además, no tiene cuotas mensuales ni anuales; consiste en un solo pago. Yo hace más de 7 años que lo utilizo y siempre me ha ido fenomenal. Entre el MetaTrader y el Forex Tester cubro todo lo que necesito, ya que Forex Tester aparte de utilizarlo para hacer simulación también lo utilizo para hacer backtest.

Cuando termine las 30 lecciones grabaré algunos videos, donde podréis ver la plataforma Forex Tester mientras estoy simulando en vivo con mi estrategia. He hablado con Forex Tester para ver si podían hacer un precio especial a mis alumnos y he conseguido un descuento. En la web de Forex Tester el software de simulación cuesta 299$ y en el link especial para alumnos de Código Trading que tenéis en la descripción, sale por 269$ en este momento. Si queréis más información sobre Forex Tester, lo queréis probar en su versión gratuita o comprar, pulsa en el link. Link Forex Tester 3

PLATAFORMAS PARA OPERAR EN VIVO Ahora voy a explicar las plataformas para operar en vivo. Algunas de ellas también tienen la opción de hacer simulación o backtest. A los traders que están empezando les recomiendo usar plataformas de trading como MetaTrader, Sirix WebTrader o plataformas propias de algún bróker. Para traders más experimentados, MetaTrader puede seguir siendo una buena opción o sino plataformas más específicas como ProRealTime, Visual Chart, cTrader, NinjaTrader, MetaStock o L2.

              Ahora te preguntarás cual es la mejor de ellas, pero cada plataforma tiene sus características, sus ventajas e inconvenientes. Entonces lo que sucede es que la mejor plataforma para ti, puede no serlo para otro trader con un perfil diferente al tuyo. Ya sé que te acabo de marear con muchos nombres, pero me gustan las cosas simples, en esta lección te voy a explicar las plataformas que utilizo como trader, que son las mismas que utilizaremos en el curso. METATRADER La plataforma que utilizo para operar en vivo es el MetaTrader. La utilizo tanto en cuenta demo para probar nuevas estrategias, como para operar con cuenta real.

Actualmente es la plataforma de trading más utilizada a nivel mundial. Su uso se ha extendido tanto porque muchos brókers han adquirido la licencia de este software y la ofrecen gratuitamente a sus clientes. MetaTrader es una plataforma institucional para comerciar, realizar análisis técnico, usar sistemas de comercio automático (robots comerciales) y copiar las operaciones comerciales de otros traders. Con MetaTrader puedes comerciar en el mercado de divisas (Forex), las bolsas de valores, así como con futuros (como las criptomonedas), contratos por diferencia (CFD) y todos de forma simultánea. Pero esto depende del bróker con el que trabajes. Hablaré de los brókers en la próxima lección. La potente capacidad analítica es otro de los rasgos distintivos de la plataforma. Se pueden abrir de forma simultánea hasta 100 gráficos con cotizaciones de acciones y divisas. Los 21 periodos temporales de los que dispone permiten estudiar detalladamente cada uno de ellos y percibir a tiempo los movimientos del precio. También dispone de 80 indicadores técnicos e instrumentos analíticos que constituyen un apoyo significativo a la hora de analizar el mercado. Como complemento a los recursos estándar, es posible descargar miles de indicadores gratuitamente en la Biblioteca que hay en la web, comprar o alquilar en el Mercado y realizar encargos a programadores Freelance. Con el lenguaje MQL5 se puede incluso escribir de forma autónoma el indicador que se necesita. Aparte de esto también tiene potentes funciones de trading algorítmico, donde probar robots comerciales o asesores expertos. Pero ni la parte relacionada con los indicadores ni la de los robots es la que nos interesa de esta plataforma. Otra función de la plataforma es la opción de hacer simulación, pero para ello es necesario instalar un Asesor Experto. En la propia web del MetaTrader hay multitud de simuladores que se pueden descargar de forma gratuita. De todos modos yo no he encontrado ningún simulador gratuito que satisfaga mis necesidades a la hora de simular y backtestear. Y los que realmente pueden competir con Forex Tester también son de pago. Si queréis más información sobre MetaTrader y lo quieres probar pulsa en el link. Link Meta Trader 5

L6 · Brókers QUE ES UN BRÓKER Un bróker o agente de bolsa es un individuo o institución que organiza las transacciones entre un comprador y un vendedor. Es decir, es el agente que actúa como corredor o intermediario, entre un comprador y un vendedor, usualmente cobrando una comisión y convirtiéndose en director de parte del acuerdo. DIFERENCIA ENTRE BRÓKER Y TRADER Mucha gente confunde bróker con trader, así que voy a explicar la diferencia.  

  El bróker es el intermediario financiero entre el trader y el mercado. Ofrece la plataforma para que el trader pueda pulsar el botón de comprar o vender. El bróker nos ofrecen una plataforma para poder operar y los traders utilizan está plataforma para comprar y vender acciones. BRÓKER CON EL QUE TRABAJO Antes de explicar todos los tipos de brókers y las ventajas e inconvenientes de cada uno, que es la parte más densa de esta lección, voy a empezar explicando con que bróker trabajo yo. Si alguna de las personas quiere coger directamente el mismo bróker y pasar un poco por encima toda la parte final del video, es libre de hacerlo. Pero no es lo que más recomiendo. Si alguien prefiere hacer un análisis profundo de los brókers para decidir con cual trabajar, entonces sí que es importante que estudie atentamente la parte de tipos de brókers.  

  Yo trabajo con el bróker RoboMarkets con el que utilizo una cuenta ECN PRO. Ahora cuando explique los tipos de brókers sabréis que es una cuenta ECN y porque opto por este tipo de cuentas, que son ideales para un trader profesional, ya que no existe conflicto de intereses con el bróker. RoboMarkets tiene regulación europea, registro en CNMV, un fondo de garantía para clientes, protección de balances negativos, múltiples plataformas, más de 8.700 instrumentos para el trading y atención al cliente en castellano. Es un bróker con larga trayectoria, buena reputación, los ingresos y retiradas son sin coste, las cuentas de clientes están segregadas en Barclays Bank de UK, tiene vps para los clientes, monedero virtual y sistemas de copytrading. Si alguno está interesado en abrir una cuenta con RoboMarkets aquí teneis el link: Link RoboMarkets Os recomiendo abrir la cuenta ECN-Pro que está pensada para los traders profesionales y ofrece Spreads muy bajos. Os recomiendo empezar con una demo durante unas semanas, pero si ya tenéis una estrategia rentable y la abrís en real, os recomiendo trabajar idealmente con 1.000€ o como mínimo 500€. Trabajar con una cantidad menor no es recomendable y en ese caso mejor es usar una cuenta Demo y ahorrar dinero hasta llegar a una cantidad mayor.  

  Los que no seáis de la UE no podréis abrir cuenta en RoboMarkets, pero no pasa nada porque existe RoboForex que es exactamente lo mismo, pero para clientes de todo el mundo. También os dejo el link de RoboForex: Link RoboForex Veréis que los productos son los mismos y también ofrecen la cuenta ECN-Pro. Los que sois nuevos en este mundo, lógicamente no os recomiendo abrir una cuenta real hasta que hayáis terminado el curso y tengáis un Plan Operativo rentable, cotejado con un buen backtest.

TIPOS DE BRÓKERS Ahora ya os voy a explicar los tipos de brókers que existen, para los que preferías hacer un análisis profundo, en lugar de elegir el mismo que utilizo yo. Existen en el mercado un número muy elevado de brókers online y sé que es difícil saber que bróker elegir o cuáles son las diferencias entre los existentes. Para tratar de ayudarte en este sentido, ahora voy a analizar qué tipos de brókers hay y cuáles son las ventajas e inconvenientes de cada uno de ellos. Podemos hacer una división principal de los brókers online en 2 grandes grupos, según la forma de ejecutar las órdenes de sus clientes: BRÓKERS DEALING DESK El primer tipo son los brókers Dealing Desk (DD). Son aquellos que cuentan con “mesa de dinero“. Dentro de este grupo tenemos únicamente un tipo principal que son los brókers Market Maker o creadores de mercado: BRÓKERS MARKET MAKER Se denominan creadores de mercado porque las operaciones de sus clientes no salen realmente al mercado, sino que se ejecutan en la mesa de operaciones del propio bróker. Aunque los precios de los instrumentos financieros son prácticamente los mismos que los que ofrecen otros brókers, las operaciones de compra o venta que solicites no saldrán más allá de la plataforma de operaciones del bróker. Por ejemplo, si decides abrir una posición de compra en el par EURUSD la operación se realizará, pero no existe una orden real en el mercado Forex.

VENTAJAS – Ofrecen una disponibilidad máxima para ejecutar las operaciones que le solicites, de una forma rápida y sin recotizaciones de precios. Los precios de compra y venta (bid y ask) suelen ser más estables y menos volátiles. Muchos incluso ofrecen la posibilidad de trabajar con spreads fijos en lugar de variables

– Las exigencias de depósito mínimo son pequeñas, puedes operar con microlotes y el nivel de apalancamiento disponible suele ser alto. Por ello es una opción a tener en cuenta para empezar con poco capital. Por estos motivos suelen ser brókers que se adaptan mejor a traders principiantes o con cuentas pequeñas. DESVENTAJAS – Se requiere un mayor análisis previo de la fiabilidad del bróker para evitar sorpresas desagradables. Escoge siempre un bróker que esté regulado, ya que su actividad estará supervisada y puedes acudir a un organismo regulador ante cualquier eventual incidencia. Ser un Market Maker no implica directamente que este tipo de brókers empleen malas prácticas. Los principales brókers son Market Makers y llevan años en el mercado, algo difícil de lograr si se dedicasen a provocar las pérdidas de sus clientes. Desgraciadamente, la mayoría de traders pierden dinero por si solos, lo que hace improbable que el bróker necesite manipular nada y siempre es más fácil pensar que se pierde por culpa del bróker que por falta de conocimientos y experiencia, por no tener un buen sistema de trading o por una mala gestión del dinero y del riesgo. BRÓKERS NON DEALING DESK Los brókers Non Dealing Desk (NDD) son aquellos que no tienen “mesa de dinero” y que envían las operaciones al mercado. Dentro de este grupo tenemos 2 tipos principales: BRÓKERS STP Los brókers STP envían las operaciones que les solicites directamente a sus proveedores de liquidez. Las órdenes se ejecutan de forma directa y electrónicamente sin ninguna intervención manual. Los spreads (diferenciales entre el precio de compra y el precio de venta) son variables ya que se ofrece el mejor precio disponible en cada momento por parte de los proveedores de liquidez. Los brókers online STP suelen incrementar levemente los spreads ofrecidos por los proveedores de liquidez y ahí radica su beneficio. Por ello no existen conflictos de intereses con sus clientes al no actuar de contraparte de las operaciones. BRÓKER ECN Los brókers ECN crean una red entre sus clientes y proveedores de liquidez. Al igual que en el caso de los STP, se consigue el mejor spread disponible en cada momento, pero en este caso con una mayor profundidad de mercado al interconectarse a un mayor número de participantes. Tampoco existe posibilidad de conflicto de intereses.

VENTAJAS – No hay posibilidad de conflicto de intereses entre el bróker y sus clientes. – Los spreads son variables y suelen ser más bajos, la mayor parte del tiempo. DESVENTAJAS – Suelen ser brókers idóneos para traders con experiencia. Para un principiante suele ser más sencillo empezar con un Market Maker. Los precios y spreads variables son más volátiles, puede haber recotizaciones, deslizamientos,… BRÓKERS HÍBRIDOS Hay un buen número de brókers que son Markets Makers y ECN/STP a la vez, porque ofrecen algunas cuentas de trading en las que actúan como creadores de mercado y otras en las que mandan las operaciones a sus proveedores de liquidez. Para las cuentas básicas que van destinadas a principiantes suelen trabajar como Market Makers (permiten operar con microlotes, el apalancamiento disponible es más elevado, algunos ofrecen spreads fijos,…) y para las cuentas más avanzadas dirigidas a traders profesionales operan como bróker ECN o STP. Ahora supongo que ya entendéis porque os recomiendo abrir una cuenta ECN o STP si queréis dedicaros al trading como profesionales.

MODULO 2. ANALISIS TÉCNICO L1 · Análisis Técnico INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS TÉCNICO  Durante todo este módulo voy hablar del análisis técnico y es importante que no olvides lo que comenté en la lección 2 del primer módulo, cuando hablé de la teoría del paseo aleatorio. Esta teoría dice que es totalmente impredecible conocer el valor futuro del precio. Si no has visto esta lección, te recomiendo que la veas y sigas el curso por orden, ya que el conocimiento que voy dando es acumulativo. 

  Así que algunos temas que explicaré de análisis técnico tienes que pasarlos por esa premisa, ya que yo te voy a acabar convirtiendo en “Analista Cuantitativo”. Por lo tanto, todo lo que aprendas en esta lección, no te dará una probabilidad mayor de ganar por sí solo. Primero se tiene que pasar por un backtest y un estudio matemático y estadístico para saber si el plan operativo es rentable.   

ANÁLISIS TÉCNICO  Por definición el análisis técnico, dentro del análisis bursátil, es el estudio de la acción del mercado, principalmente a través del uso de gráficas, con el propósito de predecir futuras tendencias en el precio. 

  Charles Henry Dow

El análisis técnico tuvo sus orígenes en EE.UU. a finales del siglo XIX con Charles Henry Dow, creando la Teoría de Dow. Adquirió un gran impulso con Ralph Nelson Elliott, dentro de los mercados accionariados, con su Teoría de las Ondas de Elliott. Posteriormente se extendió al mercado de futuros. Sin embargo, sus principios y herramientas son aplicables al estudio de las gráficas de cualquier instrumento financiero.   

Ralph Nelson Elliott

  PREMISAS BÁSICAS DEL ANÁLISIS TÉCNICO  El análisis técnico se basa en tres premisas básicas: 

EL PRECIO LO DESCUENTA TODO La primera dice que “El precio lo descuenta todo” Este principio puede ser considerado la piedra angular del análisis técnico. Supone que todos los elementos que afectan al mercado, ya sean políticos, económicos, sociales, psicológicos, especulativos o de cualquier otra índole (lo que llamaríamos análisis fundamental), están de hecho reflejados en el precio. Por lo tanto, al analizar el precio en un mercado específico, se están analizando indirectamente todos los factores relacionados con ese mercado.  Aunque de inicio podría parecer una aseveración pretenciosa, lo único que se argumenta realmente es que el precio refleja cambios en el balance entre oferta y demanda. El tema de la oferta y la demanda ya lo vimos al inicio de la primera unidad y como ya sabéis cuando la demanda supera a la oferta, el precio sube, mientras que cuando la oferta supera a la demanda el precio baja.  Es claro que las gráficas no se mueven por ellas mismas. Son los factores fundamentales los que causan que el precio suba o baje, a través de los cambios en el balance de oferta y demanda. Al analista técnico no le interesa conocer o analizar los factores fundamentales que causan los cambios, sino que se limita a analizar las consecuencias de los cambios, que son, finalmente, los precios. Por esto se dice que el análisis fundamental es un análisis de causas, mientras que el análisis técnico es un análisis de consecuencias. 

EL PRECIO SE MUEVE EN TENDENCIAS La segunda premisa dice que “El precio se mueve en tendencias”. El concepto de tendencia es absolutamente esencial para el enfoque técnico. El objetivo principal del análisis técnico es identificar una tendencia en su etapa temprana, para establecer operaciones en la dirección de esa tendencia. 

LA HISTORIA DE REPITE La tercera premisa dice que “La historia se repite”. Gran parte del enfoque técnico está basado en el estudio de la psicología humana, por lo que este principio es equivalente a decir que los seres humanos tendemos a reaccionar de igual manera, ante circunstancias que tienden a ser iguales. Las formaciones técnicas que aparecen en las gráficas, por ejemplo, son consecuencia del sentimiento alcista o bajista del mercado, que tiende a comportarse de la misma manera ante circunstancias similares. Se asume que, si funcionaron en el pasado, volverán a funcionar en el futuro. Otra forma de expresarlo es que la clave para entender el futuro es el estudio del pasado.  Adaptando la premisa de que la historia se repite a nuestra forma de trabajar, podemos decir que existen ciertos patrones en el precio, que cuando ocurren se rompe la aleatoriedad del mercado. Pero teniendo claro que no todos los patrones rompen la aleatoriedad. Así que si alguien quiere trabajar con un patrón, primero lo tiene que backtestear, para saber si se crea una excepción.  De todos modos, te voy a decir patrones que conozco que rompen la aleatoriedad, pero después cada cual lo tiene que backtestear, porque nunca dos personas operan igual y los resultados no son iguales. 

VENTAJA DEL ANÁLISIS TÉCNICO  Una de las grandes fortalezas del análisis técnico radica en el hecho de que se puede adaptar a cualquier instrumento financiero y dimensión de tiempo. No hay ningún área dentro de los mercados financieros en los que los principios de análisis técnico no sean aplicables. El analista técnico puede seguir simultáneamente tantos mercados como desee, aplicando los mismos principios con adaptaciones menores, de acuerdo al comportamiento de cada uno. Igualmente, la teoría se aplica prácticamente de la misma manera para cualquier gráfica, desde las de muy largo plazo, como son las mensuales o semestrales, hasta las gráficas “intradía”, como son las de horas y de minutos. 

HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS TÉCNICO  Ahora voy a dar una pincelada a las principales herramientas de análisis técnico. 

TENDENCIAS  La primera es la tendencia. Una tendencia es la dirección general que la acción del precio refleja en la gráfica. Se clasifican en tres categorías: Tendencias alcistas Tendencias bajistas Tendencias laterales o rangos Las explicaré con profundidad en la próxima lección.  FORMACIONES, FIGURAS O PATRONES TÉCNICOS La segunda son las formaciones, figuras o patrones técnicos. Existen dos tipos de formaciones: las formaciones de cambio de tendencia y las formaciones de continuación. Las formaciones de cambio de tendencia, son aquellas que indican que un cambio de dirección en la tendencia del precio está sucediendo. Las formaciones de continuación, por el contrario, sugieren que el mercado está tomando un respiro antes de continuar por el mismo camino. 

EL MERCADO ES IMPREVISIBLE 

Si bien no ha sido demostrada la efectividad del análisis bursátil, tanto técnico como fundamental, debido al carácter impredecible y aleatorio de los mercados financieros, te recomiendo el uso de la gestión de riesgo. En donde cada operación se asume como una pérdida potencial. El trader o inversor no debe arriesgar más del 2% de su capital en cada operación.  El análisis es solo una herramienta más. Pero la causa de que muchos traders fallen en el intento, se debe primordialmente al hecho de que consideran al análisis como una verdad absoluta y carecen de la preparación suficiente y de la disciplina requerida para asumir pérdidas.

L2 · Tendencias QUE ES UNA TENDENCIA  En economía, el concepto de tendencia es un concepto importante en el estudio de series temporales. En particular, es esencial para el enfoque técnico del análisis de mercados. Todas las herramientas usadas por el analista técnico tienen un solo propósito: detectar y medir las tendencias del precio para establecer y manejar operaciones de compra-venta dentro de un cierto mercado. 

El concepto de tendencia no es privativo de los mercados financieros. En un sentido general, es un patrón de comportamiento de los elementos de un entorno particular, durante un período.  En términos del análisis técnico, la tendencia es simplemente la dirección o rumbo del mercado. Pero es preciso tener una definición más exacta para poder trabajar. Es importante entender que los mercados no se mueven en línea recta en ninguna dirección. Los movimientos en los precios se caracterizan por un movimiento zigzagueante. Estos toques tienen el aspecto de olas sucesivas con sus respectivas cresta s y valles. La dirección de estas crestas y valles es lo que constituye la tendencia del mercado, ya sea que estos picos y valles vayan al alza, a la baja o tengan un movimiento lateral. 

CLASIFICACIÓN DE LAS TENDENCIAS  Hay una razón importante por la cual se considera que existen tres tendencias en el mercado. Normalmente, se tiende a pensar que las cotizaciones se encuentran constantemente al alza o a la baja. 

La verdad es que los mercados se mueven en tres direcciones. Por lo tanto, y en un cálculo conservador, cuando menos una tercera parte del tiempo los precios no suben ni bajan significativamente, sino que se mantienen acotados entre un mínimo y un máximo, formando lo que se llama un rango de operación. Este comportamiento refleja un periodo de equilibrio en la acción del precio, durante el cual las fuerzas de oferta y demanda están relativamente balanceadas. Aunque estos periodos son denominados tendencias laterales, de acuerdo con la teoría del análisis técnico, frecuentemente se les conoce como “periodos sin tendencia” o rangos.

Tendencia lateral o Rango

TENDENCIA  Dejo la filosofía y voy al grano. De forma resumida una tendencia es una secuencia de altos y bajos. Un alto es un punto máximo entre dos puntos mínimos y un bajo es un punto mínimo entre dos puntos altos. 

Para marcar un inicio de tendencia, como mínimo necesitamos tres movimientos. Dos altos y dos bajos como vemos en el ejemplo. 

Un inicio de tendencia alcista está formado por dos movimientos al alza y uno a la baja. Una tendencia bajista está formada por dos movimientos a la baja y uno al alza. 

EJEMPLO 1 DE SECUENCIA DE ALTOS Y BAJOS    En este ejemplo vemos un gráfico y ahora voy a ir marcando la secuencia de altos y bajos. Partimos de un inicio con tres movimientos. Para practicar podéis elegir los tres movimientos que queráis y os recomiendo que imprimáis varios gráficos y lo hagáis con un lápiz sobre el papel.

Hasta que tengáis el ojo entrenado y ya os salga fácilmente. 

En este caso marca un inicio de tendencia alcista con estos tres movimientos. A continuación vuelve a dar un nuevo alto y es cuando aparece este nuevo alto que tengo un bajo. Antes no puedo decir que sea un bajo porque no sabemos si el precio va a bajar más. La secuencia sigue alcista y ahora empieza a caer el precio marcando un bajo más bajo. 

Aquí solo cambia, pero no confirma hasta que de un nuevo bajo. Vemos que en este ejemplo da un nuevo bajo y ahora es cuando realmente consideramos que ha cambiado a tendencia bajista. Antes con el bajo anterior no, porque puede ser una trampa. Vemos que vuelve a dar un nuevo

bajo y eso crea un alto y otro nuevo bajo que crea un nuevo alto. Mientras el precio no rompe el alto o bajo anterior simplemente es un pequeño rango que puede durar mucho en algunos casos.  Ahora marca un alto, pero seguimos pensando en tendencia bajista y al dar el segundo alto es cuando ya genera un bajo más alto y podemos pensar que ha cambiado la tendencia a alcista. Este sería el punto ideal para entrar, ya que es el inicio de lo que puede ser una tendencia alcista. 

Como hemos visto en el ejemplo, dos altos consecutivos crean un bajo y dos bajos consecutivos crean un alto.    EJEMPLO 2 DE SECUENCIA DE ALTOS Y BAJOS  En este segundo ejemplo hacemos lo mismo. Empiezo buscando tres movimientos y en este caso son tres movimientos que marcan una tendencia bajista. 

Marcando un alto más bajo que el primero y un bajo más bajo que el primero. A continuación, podemos ver que el precio marca un alto. En el momento que rompe el alto anterior ya es un nuevo alto. 

Llegados a este punto no podemos decir que la tendencia sea alcista, simplemente hace un cambio sin confirmar. Seguidamente vuelve a marcar un nuevo alto y es en este momento donde ya podemos considerar que la tendencia ha cambiado y es alcista.  Seguidamente el precio marca un bajo más bajo, pero la tendencia sigue siendo alcista porque aún no está confirmado el cambio. Cuando vuelve a marcar un nuevo bajo ya se confirma el cambio.  Otra vez marca un bajo y eso crea el alto anterior, nuevamente un bajo que también crea el alto anterior, sigue marcando otro bajo y eso nos genera el alto anterior, vuelve a marcar un nuevo bajo que nos marca un alto anterior y ahora rompe por arriba marcando un nuevo alto, pero este cambio no es confirmado así que seguimos pensando que es bajista la tendencia. Marca un

nuevo bajo y eso crea el alto anterior y por tanto no se confirma el cambio alcista. Ahora marca otro nuevo bajo que crea un alto anterior.  En este momento crea un alto más alto que el anterior, así que cambio sin confirmación seguimos pensando en tendencia bajista y ahora ya sí que confirma con un nuevo alto y ya es una tendencia alcista confirmada.  Seguidamente se crea un bajo más bajo y eso cambia la tendencia, pero no está confirmada. Nos da un segundo bajo y ahora ya se confirma la tendencia. Seguidamente da un alto, por tanto vuelve a cambiar, pero sin confirmar y al dar un nuevo bajo vemos que solo fue una trampa y sigue siendo bajista. 

RECOMENDACIONES  Te recomiendo que antes de pasar a la siguiente lección practiques la secuencia de altos y bajos, usando gráficos totalmente desnudos, sin ningún indicador.  Como ya he dicho lo ideal es que los imprimas y vayas dibujando, igual que he hecho yo en los ejemplos la secuencia de altos y bajos.  Los planes operativos que veras míos, siempre empiezan decidiendo la dirección en la que se opera. Si la tendencia es bajista a la baja y si es alcista al alza.  Por lo tanto, lo único que necesitas saber de la tendencia es esto. Existen infinidad de cosas que se pueden aprender y muchos nombres, pero en mis planes operativos solo utilizo esto, porque como ya sabes me gustan las cosas simples. Y para que algo funcione no es necesario complicar las cosas.

L3 · Movimientos FEEDBACK  Como muchos habéis tenido dudas con el tema de la rotura, a la hora de hacer los ejercicios prácticos de la lección anterior, voy a dedicar los primeros minutos de esta nueva lección a clarificar ese concepto, ya que es muy importante a la hora de trazar bien la secuencia de altos y bajos.  Os agradezco mucho el feedback que estáis teniendo, ya que eso ayuda a que el contenido sea de más calidad y que quede todo bien explicado y sin ninguna laguna en ninguno de los conceptos importantes.  Empiezo explicando la rotura y a continuación os pondré otro ejemplo de secuencia de altos y bajos, donde os ayudara a entenderlo mejor. 

ROTURA  La rotura es el cruce más allá de un bajo o un alto. No importa si es por 1 pip o por 100 pips y es lo que define el inicio de la secuencia. Como vemos en el ejemplo hasta que B2 no rompe B1 no comienza otra secuencia y hasta que A2 no rompe A1 no comienza otra secuencia.

La rotura es un concepto que no tiene nada que ver con los movimientos, si son fuertes, débiles o si rompen rápido o tardan una eternidad. Solo importa si rompe o no rompe. 

EJEMPLO 1 SECUENCIA DE ALTOS Y BAJOS  Este es el primer ejemplo de la lección anterior y te recomiendo que hasta que no tengas el ojo entrenado, marques las líneas horizontales en los altos y los bajos anteriores, como voy hacer yo en este ejemplo.   

Vemos que es un inicio de tendencia alcista con estos tres movimientos. Ahora trazo un nivel horizontal en el último alto y el último bajo. En el momento que el precio cruza ese nivel ya se está generando un nuevo alto o bajo.  Si cruza el nivel por arriba es un nuevo alto, si cruza el nivel por abajo es un nuevo bajo. En este caso da un nuevo alto y es cuando aparece este nuevo alto que podemos marcar el bajo. Antes no puedo decir que sea un bajo, porque no sabemos si el precio va a continuar bajando. La secuencia sigue alcista. En este momento borro los niveles anteriores y trazo los nuevos, y ahora

se ve mucho más claro como el precio marca un bajo más bajo. Ya que rompe el nivel horizontal del anterior bajo. 

Aquí solo cambia, pero no confirma hasta que de un nuevo bajo. Volvemos a trazar los niveles y vemos que en este ejemplo da un nuevo bajo y ahora se genera el alto anterior, y también es cuando realmente consideramos que ha cambiado a tendencia bajista. Antes con el bajo anterior no, ya que podía ser una trampa. 

Espero que con la ayuda de los niveles horizontales en los altos y bajos anteriores, te sea mucho más fácil trazar la secuencia de altos y bajos sin tener dudas.  Te recomiendo que repitas los dos ejemplos de la lección anterior, con la ayuda de los niveles horizontales, si tuviste muchos errores. 

LOS MOVIMIENTOS  Ahora ya te voy a explicar los movimientos, que es el tema principal de esta lección. Como ya sabes el mercado se está moviendo constantemente, pero para tener un marco de trabajo vamos a distinguir entre dos tipos de movimientos.  EXPANSIÓN Los movimientos más importantes son la expansión, que no es otra cosa que la volatilidad. Son subidas o bajadas fuertes en tiempo y en la mayoría de los casos con algunas pausas pequeñas,

pero puede ser que no tenga pausas. 

Expansión

Usualmente los movimientos que son muy fuertes sin pausas suelen ser trampas, engaños que tienden a retroceder todo el movimiento y suele ocurrir en fundamentales o en extremos. Pero existen también tendencias formadas por expansiones sin pausas.

Trampas

COMPRESIÓN 

El otro tipo de movimiento es la compresión, que no es otra cosa que la ausencia de una expansión. Por tanto, todo lo que no es una expansión es una compresión. 

Compresión

EJEMPLO EXPANSIONES GRAFICO 1  Este vuelve a ser el ejemplo que he puesto antes para marcar la secuencia de altos y bajos, pero en este caso voy a marcar las expansiones. 

Lo primero que hago es mirar cual es la expansión más grande del gráfico y marco esa. Vemos que tiene una pequeña pausa. Para considerarla como expansión tiene que ser un movimiento

fuerte, que como mucho tenga una pausa. 

Si tengo que filosofar mucho y discutirlo con un compañero trader, probablemente no sea una expansión. Tiene que ser claro y preciso como el del ejemplo. Movimiento fuerte, pausa y movimiento fuerte.  Ahora sigo buscando la que más salta a la vista y también la marco. Vemos que esta tiene la pausa al final.  Sigo marcando y ahora veo otra que tiene una pausa. Vemos que esta nace de una zona de contracción.  La siguiente que me llama la atención es esta de aquí. Vemos que la pausa es realmente una contracción, porque ya es muy grande. Así que solo marco la segunda caída, que es la que tiene más fuerza. 

Ahora la que más me llama la atención es esta. Podemos ver que tiene una contracción y una pausa. Así que solo la marco después de la contracción. La pausa es de una vela en este caso.  La siguiente que me llama la atención es esta del inicio, que no tiene ninguna pausa, es un movimiento sólido, pero quizás en la parte de gráfico que no vemos, ha habido una igual, previamente con una contracción. Pero no importa.  Otra que me llama la atención es esta que también tiene una pausa de una vela.  Espero que con este ejemplo te haya quedado claro cómo identificar una expansión y una contracción en un gráfico.  A la hora de desarrollar el plan operativo es un punto muy importante ya que puedes decidir no operar cuando el precio no tiene volatilidad. Ya tienes dos herramientas importantes a la hora de hacer un backtest de una estrategia. El primero es el SAB ósea la secuencia de altos y bajos, para definir si estamos a favor de tendencia o en contra y la segunda son los movimientos, que nos marcan principalmente si el precio tiene o no volatilidad.

L4 · Zonas ZONAS  Es muy importante que hayas visto la lección anterior, donde he explicado los movimientos de expansión y contracción, ya que si no, no entenderás algunos conceptos de esta lección.  Como viste en la anterior lección los movimientos más importantes del gráfico son las expansiones. Estas expansiones generan unas zonas que nos servirán como marco de trabajo.  Voy a poner un ejemplo de expansión para que lo veas más claro. Esta expansión alcista genera dos zonas, una en el inicio de la expansión y la otra en la pausa. En este caso como la expansión es alcista, las zonas son de compra y las marcamos en color verde. 

Este segundo ejemplo en una expansión bajista y como puedes ver también marcamos la zona del inicio de la expansión y de la pausa. En este caso como es una expansión bajista, marcamos las zonas en rojo para saber que es una zona de venta. 

Ahora empiezas a entender porque me gusta trabajar con el gráfico en blanco y negro, ya que me gusta usar los colores rojos y verdes en las zonas, para distinguir si es una zona de compra o de venta.  Para considerarlo como zona tiene que existir una expansión. Tiene que ser un rompimiento que tenga un alcance considerable y que esté creando un movimiento fuerte; sino tiene un buen alcance y velocidad, lo vas a ignorar.  En las expansiones sin pausas, simplemente marcamos la zona de origen de toda la expansión. 

DIFERENCIA ENTRE ZONAS Y NIVELES  Es importante distinguir entre zonas y niveles. Los niveles simplemente son una línea y aun que los explicaré en la próxima lección con profundidad, ahora te pongo el mismo ejemplo de antes, donde he marcado las zonas y en este caso marco los niveles. 

  En resumen, los niveles más importantes también son los de la expansión y en este ejemplo también marcaríamos el de inicio de expansión y el de la pausa. 

A diferencia de las zonas, los niveles también se pueden trazar en altos y bajos, aunque estos no tengan una expansión. Pero esto ya lo veremos en la próxima lección. 

UTILIZACIÓN DE LAS ZONAS  Las zonas solo las utilizo en planes operativos, donde mezclo distintas temporalidades. En cambio, los niveles siempre los pongo en la temporalidad donde opero.  Por ejemplo, una zona la puedo trazar en un gráfico de temporalidad diaria y operar esa zona en una temporalidad de H1. Aunque si alguien quiere backtestear un plan con zonas en la misma temporalidad donde opera, es libre de hacerlo. Las herramientas que voy dando las podéis combinar como queráis.  Pero todo esto son conceptos que veremos más adelante. 

EJEMPLO GRÁFICO 1: MARCAR LAS ZONAS  Vemos el mismo primer ejemplo donde marcamos el SAB (la secuencia de altos y bajos). De izquierda a derecha la primera expansión que marcamos genera una sola zona, donde podríamos esperar el precio para entrar. 

En este caso cojo el movimiento anterior entero para marcar la zona. Para ver a la práctica como trabaja una zona, si operáramos los giros en la zona, entrando con un cambio de color, vemos que aquí hubiéramos entrado y si nuestro plan busca un beneficio en el extremo de la expansión, hubiéramos ganado la operación.  Con el concepto de SAB, el de expansión y el de zonas ya se puede hacer un plan operativo y si alguien lo quiere backtestear ya puede. Pero os recomiendo ir por pasos y de momento aprender el lenguaje del precio.  La siguiente expansión que marcamos genera una sola pausa al inicio y en este caso marcaríamos también la zona del retroceso anterior. Siguiendo con el plan operativo que he propuesto antes, en este caso el primer giro de color acabaría saliendo como operación perdedora, pero si decidimos hacer una segunda entrada en ese plan operativo, la segunda entrada ya sí que llega al extremo de la expansión, donde también hemos decidido tomar beneficios.  Ahora lo importante es saber marcar las zonas, pero como mucha gente me pregunta cómo aplicar estos conceptos a la práctica, por eso estoy poniendo este ejemplo de plan operativo. Para que veáis que con tres conceptos muy simples ya se puede desarrollar un plan. 

A partir de ahora ya solo me dedico a marcar las zonas. En la siguiente expansión tenemos dos zonas para trazar, el inicio del movimiento, que lo marcamos desde el retroceso y la pausa de una vela, que la marcamos con toda la vela.  Sigo y ahora tenemos una expansión bajista y también nos da dos zonas, pero como están muy juntas se pueden marcar como una sola zona de mayor tamaño.  A continuación, da otra expansión que tiene una pausa y marcamos la pausa de una vela y el inicio de la expansión. Como en el caso anterior son dos zonas tan juntas que generan una de grande.  Seguimos y ahora vemos que nos toca marcar las zonas de la expansión más grande del gráfico, que fue la primera que marcamos en la anterior lección. En este caso marcamos la zona de la pausa y la zona del inicio del movimiento. En la pausa trazo la mini compresión como zona y en el inicio del movimiento trazo el retroceso que da.  La siguiente expansión que vimos es alcista y vemos que tiene dos zonas. El inicio del movimiento y el inicio de la expansión. En este caso cojo como zona de inicio de movimiento la primera vela alcista ya que es un extremo de tendencia, donde la nueva expansión nos marca un posible cambio de tendencia. Como las dos zonas también están muy juntas, se pueden marcar como una sola zona. 

Ahora os recomiendo que cojáis otros gráficos, los imprimáis y marquéis las zonas, para ir entrenando el ojo. Podéis coger un gráfico y primero marcarle el SAB, seguidamente las expansiones y finalmente las zonas. Así vais practicando los tres conceptos que os he enseñado.  Si te pierdes un poco cuando hablo de combinar temporalidades y con el ejemplo de plan operativo, no pasa nada. Lo único que tienes que tener claro hasta ahora es como identificar el SAB (la secuencia de altos y bajos), como identificar y marcar las expansiones, y finalmente como trazar las zonas.  El conocimiento que voy dando es acumulativo y por tanto cuando hablo de cosas que tocaré en el futuro, no te preocupes si no lo entiendes mucho, porque lo acabarás entendiendo todo al terminar el curso.  Ahora ya solo nos falta aprender los niveles, que los voy a explicar en la próxima lección. Y ya solo quedarán las entradas y habremos terminado el análisis técnico.  Con estos cinco conceptos ya se pueden desarrollar infinidad de planes operativos diferentes y algunos de ellos son rentables. 

Así que para que complicarnos la vida estudiando mil cosas y pasándonos el día filosofando, cuando lo que queremos todos es ganar dinero.  Como ya te dije, no es el que más lenguaje del precio conoce el que más dinero gana. Porque el lenguaje por sí solo no sirve de nada, sino se pasa por un backtest.  Lo que yo estoy haciendo es enseñarte las cosas que me han dado mejores resultados en los backtests y que según como se combinan rompen la aleatoriedad del mercado. Es la forma que tengo de simplificar y acelerar el proceso para convertir a alguien en un trader rentable y hasta el momento me ha dado muy buenos resultados, con todos los alumnos.  Sé que hay mucha gente en este sector a la que le gusta mucho filosofar horas y horas delante de un gráfico, pero no conozco ninguno de estos que sea un trader rentable.  Como mi objetivo es que te conviertas en un profesional, voy al grano y te enseño lo que necesitas para ganar en este negocio.

L5 · Niveles NIVELES DE SOPORTE Y DE RESISTENCIA  Según la teoría clásica del análisis técnico, un nivel de soporte es un nivel de precio por debajo del actual; se espera que la fuerza de compra supere a la de venta, por lo que un impulso bajista se verá frenado y por lo tanto el precio repuntará. Normalmente un soporte corresponde a un

mínimo alcanzado anteriormente. 

Una resistencia es el concepto opuesto a un soporte. Es un precio por encima del actual; la fuerza de venta superará a la de compra, poniendo fin al impulso alcista y por lo tanto el precio retrocederá. Las resistencias se identifican comúnmente en una gráfica, como máximos

anteriores alcanzados por la cotización. 

Para nosotros los niveles de soporte y resistencia serán un marco de trabajo y las teorías que existen, como por ejemplo la teoría de la fuerza relativa de los niveles, nos importan muy poco, ya que solo sirven para filosofar. 

TRAZADO DE LOS NIVELES  Como ya comenté en la anterior lección, los niveles más importantes también son los de la expansión. Pero los niveles también se pueden trazar en altos y bajos, aunque estos no tengan una expansión.  EXPANSIONES 

Primero empiezo explicando los niveles que se trazan partiendo de una expansión. Veras que es prácticamente igual al trazado de las zonas.

Voy a poner un ejemplo de expansión para que lo veas más claro. Esta expansión alcista genera

dos niveles, uno en el inicio de la expansión y otro en la pausa. En este caso como la expansión es alcista, los niveles son de compra y los trazos de color verde. 

Este segundo ejemplo en una expansión bajista y como puedes ver también trazo los niveles del inicio de la expansión y de la pausa. En este caso, como es una expansión bajista, los trazo en rojo para saber que son niveles de venta.  Para considerarlo como un nivel tiene que existir una expansión. Tiene que ser un rompimiento

que tenga un alcance considerable y que esté creando un movimiento fuerte; si no tiene un buen alcance y velocidad, lo vas a ignorar. 

En las expansiones sin pausas, simplemente marcamos el nivel de origen de toda la expansión. 

EJEMPLO GRÁFICO 1. TRAZADO DE LOS NIVELES EN EXPANSIONES  Este es el primer ejemplo donde trace el SAB en la lección 2, las expansiones en la lección 3, las zonas en la lección 4 y ahora en la lección 5 voy a trazar los niveles. 

De izquierda a derecha la primera expansión genera un solo nivel de resistencia. Lo trazo en color rojo ya que la expansión es bajista y así sé que es un nivel de resistencia.  La siguiente expansión también genera un solo nivel, en este caso es un nivel de soporte que trazo en color verde ya que parte de una expansión alcista. 

En la siguiente expansión tenemos dos niveles de soporte para trazar, el inicio del movimiento que lo marcamos obviando la pequeña compresión previa que tiene y el nivel de la pausa de una vela, que lo trazamos en el bajo de la vela de pausa.  Sigo y ahora tenemos una expansión bajista y también nos da dos niveles de resistencia, uno en el inicio de la expansión y otro en la pausa. En la pausa marco el nivel de resistencia en el punto más alto de esta.  A continuación, da otra expansión que también tiene una pausa y trazo los niveles de resistencia en la pausa de una vela y en el inicio de la expansión.  Continúo y ahora trazo los niveles de la expansión más grande del gráfico, que fue la primera que marqué cuando te enseñe las expansiones. En este caso trazo el nivel de resistencia de la pausa y el nivel resistencia del inicio del movimiento.  Ahora ya voy a la última expansión del gráfico, en este caso una expansión alcista y tiene dos niveles de soporte. Uno en el inicio del movimiento y el otro en la pausa de una vela. 

Como has podido ver, el trazado de niveles en expansiones, es prácticamente igual que el trazado de zonas.

EXTREMOS  Ahora voy a explicar el otro sitio donde trazo niveles, que es en los extremos y en este caso ya no coincide con el trazado de zonas.  De todos modos, verás que algún nivel coincide siendo extremo y al mismo tiempo expansión. Cuando sucede esto los analistas ortodoxos te dirán que es un nivel con mucha más fuerza y que tiene una probabilidad mayor. Pero nosotros pasamos de estos temas, ya que como sabes es después de backtestear miles de eventos cuando se puede decir si hay una probabilidad mayor. Yo después de backtestear las coincidencias de niveles, vi que no tienen ninguna probabilidad mayor. 

No dejéis que alguien os hable de probabilidades, porque lo ha leído en un libro. Se tienen que analizar miles de datos para hablar de probabilidades.  Todo esto lo empezaré a explicar en profundidad en el Módulo 3, cuando aprendas análisis cuantitativo. 

Ahora te pongo un ejemplo de tendencia alcista y en él están trazados los soportes en los bajos de los movimientos. Una forma de no dudar a la hora de saber si un bajo es o no soporte, es el que vimos al marcar el SAB. Cuando no ha creado un nuevo alto no es un soporte. Recuerdas cuando te decía que mientras no existe un nuevo alto no podemos considerar el bajo anterior. Pues es lo mismo en este caso. 

Aquí está el mismo ejemplo, pero con una tendencia bajista y en esta tendencia están trazadas las resistencias en los altos de los movimientos. 

EJEMPLO GRÁFICO 1. TRAZADO DE LOS NIVELES EN EXTREMOS  Ahora ya te pongo un ejemplo en un gráfico real y como ya puedes intuir, vamos al mismo gráfico donde hemos trazado los niveles en las expansiones anteriormente. 

Primero existe una tendencia alcista y en ella voy marcando los niveles de soporte en color verde; el primer nivel de todos coincide con un nivel de expansión. Pero para nosotros es algo anecdótico y simplemente si en un backtest que hagamos pasa esto y estamos indicando si los niveles son de una expansión o de un extremo, en este caso pondremos que es expansión y también extremo.  Sigo y ahora veo que en este caso el soporte no coincide con ninguno de los que he marcado en el ejemplo de los niveles en las expansiones. Y finalmente marco el tercer soporte. 

A continuación, el precio rompe el anterior nivel de soporte y es en este momento cuando empiezo a trazar los niveles de resistencia, hasta que no rompe el anterior nivel no consideramos como cambio y solo marcamos los de soporte.  Sigo marcando las resistencias en este caso y vemos que cada resistencia genera un rompimiento nuevo, marcando un nuevo bajo.  Marco la siguiente resistencia y a continuación la siguiente y ahora ya rompe la anterior resistencia en este punto y empiezo a marcar soportes, primero este soporte y a continuación este otro soporte. 

Puedes ver como curiosidad que cuando da dos niveles muy juntos, acostumbra a indicar que la tendencia cambiará. Vemos que ha sucedido al final de la tendencia alcista y al final de la tendencia bajista.

L6 · Entradas ENTRADAS  Una entrada no es otra cosa que meter una orden en un instrumento financiero. Ya sabes que existen órdenes de compra, cuando entramos al alza y órdenes de venta cuando entramos a la baja. 

TIPOS DE ENTRADAS  Lo primero que tienes que aprender, llegados a este punto, son los tipos de entrada que existen. 

ORDEN DE ENTRADA  Empiezo por la orden de entrada que es la que tiene más matices y continuaré después con el Stop Loss, el Brake Even, el Take Profit y el Trailing Stop. 

La orden de entrada puede ser de compra o de venta. En la orden de compra entras al alza y en la de venta entras a la baja. Así de simple. 

Una vez sabes si quieres entrar en compra o en venta, tienes que decidir si entras al mercado o con una orden pendiente. Al mercado significa que entras al precio actual que tiene el producto financiero y esta orden se ejecuta al momento. Una orden pendiente en cambio, la utilizas cuando quieres comprar o vender, solamente si el precio alcanza un determinado nivel, que no es el actual.  La orden al mercado solo tiene el matiz de si es de compra o de venta, pero las ordenes pendientes pueden ser de 4 tipos diferentes.  Buy Limit: El primer tipo es la Buy Limit o Compra Límite, que es una orden comercial para comprar al precio igual o menor que el indicado en la orden. En este caso el nivel actual de precios es más alto que el valor establecido en la orden. Normalmente las órdenes de este tipo se colocan a la espera que el precio del símbolo, al bajar hasta un cierto nivel, empiece a crecer.  Buy Stop: El segundo tipo es la Buy Stop o Compra Stop, que es una orden comercial para comprar al precio igual o mayor que el indicado en la orden. En este caso el nivel actual de precios es más bajo que el valor establecido en la orden. Normalmente las órdenes de este tipo, se colocan a la espera que el precio del símbolo alcance un cierto nivel y siga creciendo.  Sell Limit: El tercer tipo es la Sell Limit o Venta Limite, que es una orden comercial para vender al precio igual a mayor que el indicado en la orden. En este caso el nivel actual de precios es más bajo que el valor establecido en la orden. Normalmente las órdenes de este tipo se colocan a la espera que el precio del símbolo, al subir hasta un cierto nivel, empiece a bajar.  Sell Stop: El cuarto tipo es la Sell Stop o Venta Stop, que es una orden comercial para vender al precio igual o menor que el indicado en la orden. En este caso el nivel actual de precios es más alto que el valor establecido en la orden. Normalmente las órdenes de este tipo se colocan a la espera que el precio del símbolo alcance un cierto nivel y siga bajando. 

STOP LOSS  Ahora ya paso a explicar el “Stop Loss”. Esta orden sirve para minimizar las pérdidas, si el precio del instrumento financiero empieza a moverse en la dirección no rentable. Si el precio del símbolo alcanza este nivel, la posición se cierra automáticamente. Esta orden siempre está relacionada con una posición abierta o una orden pendiente. 

BREAK EVEN  Ahora ya paso a explicarte el “Barke Even”. Esta orden sirve para mover el precio a empate, cuando alcanza cierto precio. Llegado el precio a este punto, desaparece la opción de perder dinero y ya solo puede morir la orden en empate o ir hasta el objetivo de beneficios. 

TAKE PROFIT  El cuarto tipo de orden es el “Take Profit” que sirve para obtener beneficios, cuando el precio del instrumento financiero alcanza el nivel estimado. La ejecución de esta orden lleva al cierre de la posición. Siempre está relacionada con una posición abierta o una orden pendiente. 

TRAILING STOP  El último tipo de orden es el “Trailing Stop”. Como ya he explicado el “Stop Loss” está destinado para minimizar las pérdidas, si el precio del instrumento financiero empieza a moverse en dirección no rentable. Pero cuando una posición abierta se convierte en rentable, se puede mover el “Stop Loss” al nivel rentable manualmente. Para automatizar este proceso, se utiliza el Trailing Stop. Esta herramienta es especialmente útil cuando el precio va avanzando fuerte en la misma dirección, así como cuando no hay posibilidad de seguir atentamente el cambio del estado de los mercados. El “Trailing Stop” siempre está vinculado con una posición abierta o una orden pendiente.  Un ejemplo del “Trailing  Stop” en una orden de compra, es utilizar el último bajo del SAB para poner el “Stop Loss”. En estos casos puede haber “Take Profit” o no, dependiendo de la estrategia, ya que no es incompatible usar el “Trailing Stop” y el “Take Profit” simultáneamente. 

SEÑALES DE ENTRADA  Ahora te voy a explicar las señales de entrada que utilizaremos. Es importante que hayas visto la lección 4 del primer módulo, donde hablo de las velas japonesas, porque las señales de entrada son simplemente patrones de velas o tipos de velas. 

1. El primer tipo de entrada es la entrada con vela martillo. 

En este tipo de vela el cuerpo se sitúa en uno de los extremos de la vela y es pequeño, en comparación con la mecha; y la mecha en uno de los lados es muy corta o inexistente y es en el otro lado donde es muy larga. 

2. El segundo tipo de entrada es el de cambio de color envolvente

En el cambio de color envolvente la vela actual envuelve la anterior. 

3. El tercer tipo de entrada es el de cambio de color interno  En el cambio de color interna la vela actual queda dentro de la vela anterior. 

4. El cuarto tipo de entrada es el de cambio de color estándar 

El cambio de color estándar, incluye todos los cambios de color que no entran dentro de los dos

primeros tipos. 

DONDE ENTRAR  Lógicamente no vamos a entrar cada vez que hay un cambio de color o una vela martillo. Será el plan operativo el que establecerá los parámetros para entrar.

MODULO 3. ANALISIS CUANTITATIVO L1 · Análisis Cuantitativo El análisis cuantitativo es la utilización de matemáticas financieras, con frecuencia derivadas de la

física y de la estadística, para llevar a cabo análisis financiero.

Las finanzas cuantitativas comenzaron en Estados Unidos en los años setenta, cuando algunos inversores comenzaron a utilizar fórmulas matemáticas para la asignación de precios de acciones y bonos. ÁREAS DE TRABAJO     

Desarrollo de estrategias de trading Optimización de carteras de inversión Fijación de precios de derivados Gestión de riesgos Análisis de crédito De estas 5 áreas de trabajo nos centraremos en la primera.

MÉTODO CIENTÍFICO Para ser un operador cuantitativo es imprescindible aplicar el método científico al estudio de los mercados financieros. Así que voy a explicar brevemente que es el método científico.

Para ser llamado científico, un método de investigación debe basarse en lo empírico y en la medición, sujeto a los principios de las pruebas de razonamiento. El método científico está sustentado por dos pilares fundamentales: la reproducibilidad y la refutabilidad. El primero, la reproducibilidad, implica la capacidad de repetir un determinado experimento, en cualquier lugar y por cualquier persona. Este pilar se basa, esencialmente, en la comunicación y publicidad de los resultados obtenidos. El segundo pilar, la refutabilidad, implica que toda proposición científica debe ser susceptible de ser falsada o refutada. En otras palabras, el método científico rechaza las verdades absolutas, ya que establece que se podrían diseñar experimentos sobre subconjuntos específicos de parámetros, que arrojen resultados distintos a los predichos originalmente, negando la hipótesis original para estos parámetros. Por lo tanto, las proposiciones científicas nunca pueden considerarse absolutamente verdaderas, sino a lo sumo «no refutadas».

APLICACIÓN DEL ANÁLISIS CUANTITATIVO EN EL TRADING Volviendo al análisis cuantitativo, ahora te voy a explicar la aplicación de este al trading. Se puede decir que para utilizar este tipo de análisis, algo tiene que ser evidenciable numéricamente. En el caso del trading, un gráfico no deja de ser un conjunto de números representados de forma visual. Solo se pueden tener en cuenta elementos que sean medibles y por tanto todos los elementos que sean subjetivos no los podremos utilizar. Podemos pasar de la observación empírica a la expresión matemática, gracias a la toma de medidas. De este modo podemos extraer numéricamente lo que hemos observando rellenando un Backtest. EL BACKTESTING El backtesting es el proceso de testear una estrategia de trading antes de emplearla.

Los expertos afirman que, por regla general, nuestro sistema funcionará entre tres y ocho veces menos que el backtest que realicemos. Es decir, para que nuestro sistema funcione durante uno o dos meses, deberíamos realizar backtesting durante ocho meses. Cuanto más tiempo le dediquemos, más confianza y certidumbre poseeremos en nuestro sistema. De esta forma, el backtesting no solo nos servirá para asegurarnos que nuestro sistema generará beneficios, sino que nos ayudará a fortalecer nuestra disposición psicológica. Algo a tener en cuenta por el trader que quiera realizar un backtesting, es su nivel de experiencia. No es lo mismo ser un novato que un operador experimentado. Comprobar nuestra táctica en tiempo real nos llevaría mucho tiempo, además de no ser muy productivo ni sistemático. Por eso se suelen probar estrategias en los datos históricos. Para constatar nuestra estrategia debemos operar, en la medida de lo posible, con unas estipulaciones lo más similares que se pueda, a las que vayamos a usar en la realidad. Para realizar un backtesting debemos contar primeramente con una estrategia que deseemos medir. Esta tiene que ser nítida y debe detallar entradas y salidas de forma específica. Habría que intentar ser todo lo neutral y objetivo posible.

A continuación será posible elaborar una plantilla en Excel, donde se muestren distintas particularidades según el método, como el precio de entrada o de salida. Entre los dos precios se mostrará también los máximos ganados y perdidos. Esta información resulta de una importancia esencial para nuestro análisis. Así, se podría separar todos los máximos obtenidos y reunirlos para obtener la media estadística y su desviación estándar. De esta manera lograremos ver con cierta seguridad, donde está la mayor densidad de estos máximos. Lo mismo ocurrirá por el lado de las pérdidas máximas. Otro aspecto fundamental al hacer backtesting es el momento en el que se realiza. Es importante elaborarlo a lo largo de una duración temporal que sea relevante, si no estará sirviendo para poco.

LOS RESULTADOS DEL ANÁLISIS Debido a que el análisis se hace del pasado, los resultados son probabilísticos. No hay una certeza absoluta de lo que va a suceder en el futuro. Pero este es el único método que conozco, que realmente me ha dado resultados. Y mis amigos y compañeros que se dedican profesionalmente al trading, también es el método que utilizan. Siempre que se tiene un plan operativo, ya sea desarrollado por uno mismo o un plan operativo de un tercero, se tiene que chequear profundamente en el pasado, antes de pasar a operar con el mercado en vivo, para saber si es o no rentable esa estrategia.

L2 · Backtest BACKTESTING Hacer backtesting es simplemente probar un comportamiento del precio o tu sistema de trading antes de utilizarlo. Existen dos tipos de backtest, el primero lo que hace es coger un comportamiento concreto en bruto y recoger muchísimos parámetros, para crear una estrategia y el segundo tipo simplemente pone a la práctica una estrategia totalmente definida. Si cometemos fallos en el proceso de backtesting nuestra decisión puede ser errónea. Por este motivo, es importante conocer cuáles son los errores más comunes al realizar un backtest y así poder evitarlos.

ERRORES MÁS COMUNES AL BACKTESTEAR

DATOS HISTÓRICOS Y DATOS REALES DEL BROKER Lo primero que hay que comprobar, es que los datos que utilizas al realizar un backtest, no sean muy diferentes de los datos que utilizarás en real. Esto puede ser relativamente fácil para operativas que utilizan datos al cierre del día por ejemplo, pero se complica bastante para operativas intradía. A medida que el “time frame” se acelera, el problema aumenta. Los datos intradía del broker no siempre suelen coincidir con los datos utilizados en el backtest.

TAMAÑO INSUFICIENTE DE LA BASE DE DATOS Un inconveniente habitual es no tener suficiente cantidad de datos históricos para realizar el backtest.

  AÑADIR O NO LAS COMISIONES AL REALIZAR UN BACKTEST El impacto de las comisiones sobre la rentabilidad dependerá principalmente de la frecuencia de las operaciones. Cuanto más frecuentemente operamos, mayor será el impacto de las comisiones. Recomiendo incluir una media de lo que pueden afectar las comisiones, para que el backtest se asemeje el máximo a la realidad. Cuando comienzas a testear tu sistema de trading es muy difícil que te des por satisfecho a la primera. Tienes un sistema con una esperanza matemática positiva, pero te gustaría mejorar los ratios, piensas que el drawdown es muy elevado, etc. A partir de este momento comienzas a optimizar los parámetros. Optimizar correctamente un sistema de trading es bueno, pero siempre hay que utilizar métodos para evitar la sobreoptimización.   COSAS A TENER EN CUENTA Al realizar un backtest, se simula cómo se hubiera comportado el sistema en el pasado. Evidentemente, el futuro no tiene por qué ser igual al pasado. Pero el pasado es lo único que conocemos, es un dato inalterable y conocido sobre el cual basarnos. Generalmente, cuando cometemos errores en el backtesting, estos errores suelen ser más al alza que a la baja, dando lugar a resultados excelentes sobre el papel, pero no en la realidad. Por ese motivo, para evitar esto, siempre que dudo en si hubiera entrado o no en una operación, si esta acaba siendo perdedora, la cuento en el backtest y si hubiera sido ganadora no la cuento en el backtest. Si de esta manera sigue saliendo rentable la estrategia y los drawdowns son moderados, ya se puede pasar a real. Como ya comenté en la quinta lección del primer módulo, cuando hablo de las plataformas de trading, utilizo el Forex Tester para probar mis estrategias y para backtestearlas. Si alguno quiere utilizar el mismo programa que yo:

Link Forex Tester 3

En este link podéis descargar la versión de prueba gratuita y también comprar la licencia completa de Forex Tester, a un precio más reducido que el de la Web oficial de Forex Tester.

EJEMPLO BACKTEST Ahora te voy a poner un ejemplo práctico de Backtest en el PAR de Forex EURUSD, con la temporalidad de H4, utilizando la plataforma Forex Tester. En este ejemplo lo que voy a analizar es el comportamiento de la trampa en bruto, que es el primer paso para encontrar una anomalía en el mercado. El comportamiento de trampa genera anomalías, pero se tienen que optimizar los parámetros del plan operativo, realizando un backtest exhaustivo.

Ahora te preguntarás que es una trampa. Una trampa es el falso quiebre de un nivel horizontal, no importa si es soporte o resistencia. Para analizar el comportamiento de trampa en bruto, tenemos que analizar todas las que encontremos en el gráfico.

L3 · Análisis de datos ANÁLISIS DE DATOS El análisis de datos es un proceso consistente en inspeccionar, limpiar y transformar datos con el objetivo de resaltar información útil, lo que sugiere conclusiones y apoyo en la toma de decisiones. El análisis de datos tiene múltiples facetas y enfoques. A nosotros nos interesa el análisis de datos predictivo.

ANÁLISIS PREDICTIVO El análisis predictivo agrupa una variedad de técnicas estadísticas de modelización, aprendizaje automático y minería, que analiza los datos actuales e históricos reales, para hacer predicciones acerca del futuro o acontecimientos no conocidos. Los modelos predictivos extraen patrones de los datos históricos y transaccionales, para identificar riesgos y oportunidades. Los modelos predictivos identifican relaciones entre diferentes factores, que permiten valorar riesgos o probabilidades asociadas, sobre la base de un conjunto de condiciones, guiando así al decisor durante las operaciones.

COMO ANALIZAR LOS DATOS DE UN BACKTEST Lo que a nosotros realmente nos interesa es como analizar los datos de un backtest, que se puede simplificar mucho, ya que solo necesitamos dos parámetros, que son precisamente los dos que interesan a los inversores y fondos de inversión. El primero es el drawdown y el segundo es el beneficio histórico.

Empiezo explicándote que es el drawdown. Es una magnitud que mide la caída en el valor de tu cuenta, en los momentos negativos. Por ejemplo, si en una cuenta comienzas con $20.000, luego bajas a $15.000 y luego te vas a $25.000, el drawdown máximo sería de $5.000. Como se puede intuir, el análisis del drawdown es sumamente importante a la hora de evaluar si un determinado sistema de trading, es susceptible de ser operado o no, puesto que uno de los principales errores que cometen muchos inversores, es preocuparse únicamente de lo que el sistema gana históricamente, sin tener en cuenta lo que ha tenido que sufrir el sistema, para poder obtener esos resultados finales. Los que llevamos tiempo en esto, asumimos los drawdowns con naturalidad y seguimos operando de forma disciplinada. Pero los que estén menos acostumbrados a las rachas negativas del mercado, cometen el error de cambiar las reglas del juego, para tratar de salir lo antes posible del bache, y este es el mayor error que podemos cometer como operadores del mercado. No debemos de olvidar que aquí el que gana dinero es el método que hayamos elegido para operar, puesto que es matemáticamente viable. Si cambiamos las reglas estamos jugando a “otra cosa” y sufrimos el riesgo de modificar un plan de trading, sin saber si es matemáticamente viable o no.

Estos episodios de drawdowns afectan al subconsciente del inversor de forma negativa, llevando a tomar decisiones precipitadas o cierta apatía hacia los mercados, que deriva en arrojar la toalla al primer revés que sufrimos.

El beneficio histórico es el porcentaje de aumento en la cuenta, pasado un determinado tiempo, habitualmente un año.

QUE PIDEN LA MAYORÍA DE FONDOS DE INVERSIÓN E INVERSORES Lo habitual es que no quieren asumir un riesgo mayor al 20%. Ósea un drawdown de máximo un 20%. Yo recomiendo que el drawdown máximo en el backtest, sea de la mitad de lo que te piden. Si después de un backtest extensivo, como el que hicimos de ejemplo en la anterior lección, nos sale que operando las trampas con los parámetros óptimos operando un 2% por operación, tenemos un drawdown del 20%, te recomiendo operar un 1% para que el drawdown se reduzca. En el caso de los beneficios, piden normalmente hacer un 100% cada 3 o 4 años. Si operando la estrategia backtesteada nos sale que con el 1% duplicamos en 2 años y que el drawdown máximo es de un 10%, cumplimos de sobras los dos parámetros que piden los inversores. Entonces a la hora de optimizar simplemente tienes que fijarte en el drawdown y en el beneficio. Si consigues backtestear una estrategia que te da, por ejemplo, una media de un 30% anual, con

un drawdown de máximo un 10% y eres capaz de sacar esos resultados operando en vivo, ya eres un trader profesional y no te será nada difícil obtener inversión. Si buscas vivir del trading con $5.000 o $10.000, ya puedes intuir que es prácticamente imposible, porque tendrás que duplicar cada 6 meses esa cantidad y en ese caso te someterás a un

drawdown de mínimo el 50% y eso hace que quiebres la cuenta a la larga.

EJEMPLO TRAMPAS H4 Ahora te pongo un ejemplo visual del resultado graficado de un backtest. Es el plan operativo de trampas que utilizo con TP en 5,5R, que es el mismo plan operativo que utilicé en el ejemplo de la anterior lección, cuando expliqué el backtest con una estrategia totalmente definida.

Primero te pongo el grafico que da mi estrategia al operar con el 1% por operación. En total son 160 operaciones en 1 año, operando los 8 pares de forex durante el 2017. Empezamos analizando el drawdown visualmente y vemos que este es claramente la racha de pérdida más grande. En total la cuenta cae en este punto casi un 20%. Esto es mirando así rápido sobre grafico visualmente, sin ningún rigor matemático y estadístico, pero es para que lo veas de

forma simple. El segundo dato importante es el beneficio anual que es del 63% aproximadamente. En este caso deberíamos reducir el riesgo por operación a la mitad, suponiendo que el fondo de inversión con el que trabajamos, nos pide sobre un 30% anual y un drawdown de máximo un 20%.

Ahora vemos como queda el grafico reduciendo al 0,5% por operación. Como puedes ver ahora el drawdown máximo no llega ni al 10% y el beneficio esta sobre el 31% anual. Es más adecuado trabajar así, ya que a los inversores les gusta sentirse seguros y acostumbran a sentirse cómodos cuando los drawdowns son moderados.

COMO OPTIMIZAR LA ESTRATEGIA Para optimizar la estrategia, cuando es un backtest como el del ejemplo que puse de trampa en bruto, se tiene que utilizar el propio Excel, para buscar que parámetros son los que dan un mejor resultado y ya sabes que el resultado no solo es el beneficio, sino que es muy importante que te fijes en el drawdown.

Sin saber mucho de matemáticas y estadística, con el propio grafico que genera el Excel, ya has visto que se puede decidir el porcentaje de riesgo de la cuenta por operación, para cumplir con el beneficio y el drawdown. Si no dominas el Excel, te recomiendo que hagas algún curso para las cosas básicas que se necesitan para hacer un backtest. Hay muchísimos cursos de Excel gratuitos en la red y la mayoría tienen una buena calidad. Durante este curso, no voy a explicar cómo funcionan a nivel técnico las plataformas de trading que utilizo, ni los programas como el Excel. Ya que sobre cómo utilizar el MT4, el Forex Tester y el Excel, hay muchísimos tutoriales en internet. Como ya sabes “Código A” es el curso para

autodidactas y uno tiene que reforzar sus puntos débiles, de forma autónoma. Porque enseñar a utilizar el Excel me podría llevar otras 30 lecciones y ya sería un curso por sí solo.

L4 · Métodos matemáticos La característica principal del trading cuantitativo es que está basado en métodos matemáticos y estadísticos. Así que voy a dedicar esta lección a explicar que son los métodos matemáticos y la próxima a explicar los métodos estadísticos.

DIFERENCIA ENTRE MATEMÁTICAS Y ESTADÍSTICA Lo primero que voy hacer es explicar la diferencia entre las matemáticas y la estadística. La matemática es la ciencia deductiva que se dedica al estudio de las propiedades de los entes abstractos y de sus relaciones. Esto quiere decir que las matemáticas trabajan con números, símbolos, figuras geométricas, etc. A partir de axiomas y siguiendo razonamientos lógicos, las matemáticas analizan estructuras, magnitudes y vínculos de los entes abstractos. Esto permite, una vez detectados ciertos patrones, formular conjeturas y establecer definiciones a las que se llegan por deducción. La estadística es una parte de las matemáticas, que se basa en el análisis de datos recolectados. En estadística se utiliza el método deductivo, que se basa en la observación de los hechos ocurridos, para generar leyes o hipótesis generales.

LAS MATEMÁTICAS EN EL TRADING

Cualquier trader necesita cierto nivel de matemáticas. El tema es: ¿Cómo se puede definir el nivel mínimo requerido? La respuesta es que se requiere el nivel mínimo indispensable para analizar los datos de un backtest, ya que es la parte más compleja matemáticamente. Todavía no se ha creado una teoría que describa exactamente la fijación de los precios en el mercado financiero (y creo que nunca se creará). La creación de una teoría (de naturaleza

matemática) de los propios mercados financieros, significaría la muerte de los mismos, que es una paradoja indeseable filosóficamente hablando. Sin embargo, si hacemos frente a la pregunta, de si accedemos al mercado con una descripción matemática poco satisfactoria o sin descripción alguna, elegimos lo menos malo: elegimos métodos de estimación de sistemas de trading.

DISTRIBUCIÓN DE GAUSS Para realizar un backtest y encontrar anomalías que rompan la aleatoriedad del mercado es muy importante conocer la distribución de Gauss o distribución normal. En estadística y probabilidad se llama distribución normal, a una de las distribuciones de probabilidad de variable continua que con más frecuencia aparece.

La gráfica de su función de densidad tiene una forma acampanada y es simétrica respecto de un determinado parámetro estadístico. Esta curva se conoce como campana de Gauss y es el gráfico de una función gaussiana. La importancia de esta distribución radica en que permite modelar numerosos fenómenos naturales, sociales y psicológicos. ?Mientras que los mecanismos que subyacen a gran parte de este tipo de fenómenos son desconocidos, por la enorme cantidad de variables incontrolables que en ellos intervienen, el uso del modelo normal puede justificarse, asumiendo que cada observación se obtiene como la suma de unas pocas causas independientes.

En este ejemplo hay 1000 eventos y podría ser una estadística de hasta dónde llega el precio antes de hacer saltar el SL. Vemos que esto nos muestra una forma de campana, pero no es nítida del todo.

Ahora pongo el mismo ejemplo, pero con 100.000 eventos y cómo puedes ver ahora la forma de campana ya es mucho más precisa. La campana nos ayudara a ver visualmente, cual es la mejor zona para poner el Brake Even o el Take Profit.

VENTAJAS PSICOLÓGICAS DE HACER UN BACKTESTING Un compañero que está estudiando en Código Trading me hizo una pregunta muy interesante. Me pregunto cuál es la ventaja psicológica de hacer backtest y voy a dar la respuesta en el video. Existen dos ventajas psicológicas de hacer backtest. – Reducirá nuestros miedos a la hora de operar, si tenemos datos tendremos confianza. – Tendremos motivos para confiar en lo que hacemos, si el tiempo nos dice que es rentable, nos da motivos para entrar en una operación. Ligado con este segundo punto, si tenemos una racha de 10 SL seguidos y en el Backtest ya ocurrió esto en dos ocasiones pasadas, sabemos que no nos tenemos que alarmar, ya que entra dentro de la normalidad estadística de distribución de los SL.

LAS SEIS COSAS QUE NO NOS MUESTRA UN BACKTEST Para terminar, te voy a explicar las seis cosas que no nos muestra un backtesting.

1) Sensaciones con dinero real Nunca podremos saber las sensaciones que se tienen con dinero real en backtesting, es sencillamente imposible.

  2) Como nos afecta el perder dinero  con una operación y el posterior condicionamiento para operaciones futuras Solo sabremos nuestra respuesta a las perdidas después de perder.   3) Como superar un drawdown No sabremos cómo vamos a reaccionar después de una racha de pérdidas, solo lo sabremos con dinero real. Las demo no sirven.

4) Impuestos y comisiones En un backtesting no acostumbran a incluirse los impuestos y las comisiones. Pero yo recomiendo incluirlas, ya sea en la plataforma de trading o en la hoja de cálculos, posteriormente.

5) Mercado líquido En un backtest siempre podemos entrar y salir en el mercado. Dependiendo del producto en concreto, puede ser mucho más complicado entrar y salir, cuando nosotros decidamos.

6) Auto sabotaje En un backtest no nos auto saboteamos para tomar decisiones, es complicado de explicar, pero si alguna vez has hecho algún backtesting sabrás de lo que estoy hablando.

Muchos de estos puntos te los explicaré profundamente en el próximo módulo, cuando hable de la psicología del trading. Considero que es una de las partes más importantes, para convertirte en un profesional y acostumbra a ser la parte que menos se toca en la mayoría de formaciones. Aprender a realizar un backtest de una estrategia, seguidamente simular dicha estrategia y finalmente operarla en real, es algo que se puede aprender en unos meses, si se le dedican muchas horas cada día. Pero la parte psicológica lleva años de entreno para pulirla y coger una mentalidad adecuada para el trading.

L5 · Métodos estadísticos LA ESTADÍSTICA Y EL TRADING La estadística ofrece un panorama mucho más claro a la hora de analizar los mercados. Habitualmente, la estadística se emplea en el trading para analizar los resultados de los sistemas, ya sean manuales o automáticos. Existen métodos estadísticos muy complejos que establecen la esperanza positiva o negativa de un sistema. Hay software especializado para analizar los posibles resultados de un robot o una estrategia automatizada como por ejemplo el Análisis de Montecarlo. No es ésta la estadística que a nosotros nos interesa. El trader estadístico trata de buscar una determinada ventaja frente al mercado; para ello el trader estadístico utiliza series históricas, explotándolas en busca de patrones que le permitan obtener rendimientos positivos.

COMPARACIÓN CON CASINO O COMPAÑÍA DE SEGUROS El beneficio del trader estadístico es similar al que tiene un casino o una compañía de seguros.

El dueño de un casino no sabe si un determinado giro de ruleta será ganador o perdedor, pero sabe que después de 1000 tiradas obtendrá un beneficio a su favor. Si el jugador apuesta a un determinado número tiene una probabilidad de 1/38 de ganar en una tirada cualquiera, recibiendo 36 veces la cantidad apostada en el caso de acertar. Por tanto, si realizamos 3800 tiradas y el jugador apostara 1 € en cada tirada, podría ganar teóricamente 3800 x 1/38 x 36 = 3600 €. Pero si no acierta, perderá 3800 x 37/38 x 1 = 3700 €, es decir, 100 € más de lo que ganaría. Así, la banca del casino tiene una ventaja de 100 € por cada 3800 tiradas.

Las compañías de seguros funcionan de una forma similar. Aunque no saben si una determinada persona morirá este año, tienen una idea bastante precisa de cuánta gente morirá en el año, dentro de una muestra de un millón de pólizas, con un determinado perfil. Supongamos que la tasa de fallecimientos esperada dentro del grupo de varones de 55 años, fumadores pero con buena salud, es del 4%; por tanto, si hay contratadas un millón de pólizas por personas con ese perfil, la compañía de seguros espera que mueran 40.000 personas ese año. Si cada vez que fallece una persona, la compañía paga 10.000 € entonces espera tener que desembolsar 400 millones de euros. Gracias a esto ya sabemos que la prima que la compañía cobrará a sus asegurados es superior a 400 €. Si, por ejemplo, cobra 500 € a cada uno, el resultado que obtiene es que le quedan 100 millones de euros brutos. Definitivamente también tienen un beneficio en términos estadísticos.

DISTRIBUCIÓN NORMAL La distribución normal es un modelo matemático que rige muchos fenómenos. La experiencia demuestra, que las distribuciones de la mayoría de las muestras tomadas en el campo de la industria, se aproximan a la distribución normal, si el tamaño de la muestra es grande.

Esta distribución queda definida por dos parámetros: la media y la desviación típica. Se presenta mediante una curva simétrica conocida como campana de Gauss. Esta distribución nos da la probabilidad de que al elegir un valor, éste tenga una medida contenida en unos intervalos definidos. Esto permitirá predecir de forma aproximada, el comportamiento futuro de un proceso, conociendo los datos del presente.

APLICACIÓN EN EL TRADING Ahora te explicaré como aplicar todo esto al trading: la idea básica es que las ganancias potenciales de una operación sean siempre superiores a las pérdidas potenciales. Por ejemplo, supongamos el caso de una operación en la que podemos perder 50 € si nos equivocamos y 150 € si acertamos; en ese caso, bastará que acertemos tan sólo el 25% de las veces para no perder, ya que de cada cuatro operaciones perderemos 50 € tres veces y ganaremos 150 € en una. Y es que obtener un beneficio estadístico auténtico, implica identificar situaciones en las que el precio tiende a moverse de tal forma, que podemos establecer operaciones con esperanza matemática positiva. Por ejemplo, supongamos que cada vez que el EURUSD supera al alza su media móvil de 20 días, el precio sube más de lo que baja. Analizando este patrón con datos históricos, determinamos que existe un 40% de probabilidad de que el precio suba 25 puntos y un 60% de que retroceda 10. El resultado de este patrón es un esquema con esperanza matemática positiva ya que si hacemos cálculos tenemos que:

(40% x 25) – (60% x 10 pips) = 10 – 6 = 4 puntos x 25 € = 100 €

Por tanto, de media podemos esperar 4 puntos por operación siguiendo esta estrategia, incluso aunque perdamos dinero durante más de la mitad del tiempo. Claro que primero hay que dar con el patrón. Y a este problema se reduce el trading; olvídate de fórmulas mágicas, sistemas milagrosos o el oscilador de moda. Si en un curso sobre trading no te cuentan esta historia, probablemente te están ocultando parte de la información.

ESTADÍSTICA Y MERCADO ALEATORIO Espero que después de esta lección entiendas porque es tan sumamente importante la estadística en el Trading. Es esta, la que nos dice cuando una estrategia rompe la aleatoriedad del mercado y simplificando mucho, se puede decir que una vez tienes una estrategia con esperanza matemática positiva y la sabes operar, ya solo te falta pulir la parte psicológica para cumplir de forma estricta la estrategia, sin salirte ni una coma del guion.

Pero precisamente es la parte psicológica la que lleva más meses de trabajo y donde el 99% de la gente fracasa.

LA FORMACIÓN ES LA MEJOR INVERSIÓN Para terminar, te voy hablar de la importancia que tiene una buena formación. La formación es la mejor inversión real, mejor que la bolsa, las divisas o las criptomonedas.

Es una inversión que aumenta el valor de la persona y, lo más importante, jamás puede disminuir este valor. Es la inversión más rentable y más segura, tanto a corto como a largo plazo. La formación en cualquier nivel y a cualquier edad, resulta un bien intangible pero concreto. Una persona formada en cualquier materia, aumenta su consideración social, su autoestima y normalmente, antes que después, aumenta sus ingresos. La formación es un valor añadido acumulativo. Cada conocimiento adquirido sirve de apoyo a la siguiente formación, la potencia e incrementa el abanico de posibilidades vitales y recursos de la persona. Innovar no es otra cosa que convertir el conocimiento en riqueza y el conocimiento se aporta y se transmite mediante la formación. ¿Por qué es tan importante que te sigas formando? Pensar que una vez has terminado, por ejemplo este curso, ya lo tienes todo ganado, es un error muy común. Es muy conocida la expresión de que nunca se deja de aprender. Incluso a traders que ya han logrado la rentabilidad, les recomiendo que sigan leyendo libros relacionados con el trading y las inversiones y se vayan reciclando. El mundo es cambiante y el mercado financiero también, así que nunca tenéis que dejar de aprender.

L6 · Plan Operativo EL PLAN OPERATIVO La mayoría de las personas ignoran la importancia de tener un plan operativo de trading y que es realmente muy relevante, si queremos permanecer en los mercados financieros.

Cuando tomamos la decisión de crear un plan de trading, este no solo debe ser un plan en la que se contienen principios, sino que también debe contener y potenciar los pasos necesarios para llevar a cabo la ejecución disciplinada, dentro del mercado de las finanzas y las inversiones. Todos los días de manera constante, los traders prueban suerte en el mercado, esperando obtener ganancias muy rentables y en especial altas. Esto se debe a que se dejan intoxicar por las falsas ideas de ejercer un mínimo esfuerzo. Es por esta razón que la mayoría de los traders terminan siempre con un resultado de fracaso y tomando la decisión de retirarse del mercado, ya que para tener éxito dentro de este mercado son muchas las cosas que se deben tener en cuenta, empezando por el plan operativo de trading. De hecho, si nos ponemos a pensar bien, todas las cosas que hemos logrado o que hacemos siempre, se han basado en un plan que cada uno de nosotros elabora, aunque sea de forma mental. Es por esta razón que debemos pensar que con el trading no puede ser diferente.

PLAN DE NEGOCIO Como ya lo hemos mencionado, debemos siempre tratar a nuestra cuenta de trading como si fuera nuestro negocio. La liquidez de la cuenta que tenemos, sería el género que utilizaríamos para obtener la plusvalía. En este caso concreto entonces, el plan de trading sería como el reconocido plan de negocio, que muchos de nosotros conocemos y el cual nos sirve como mapa de ruta, dentro de las operaciones que debemos llevar a cabo. Podríamos establecer con los que hemos dicho hasta ahora, los siguientes paralelismos:

Cuenta de trading = empresa La rentabilidad del trading = crecimiento de la empresa y el sueldo de empleados Liquidez de las cuentas de trading = género de la empresa Sistema de trading = estrategia comercial y plan de negocios

Podemos incluso ir un poco más allá y considerar este plan de trading, como una herramienta con la cual podemos ajustar nuestro estilo personal, para operar, por ejemplo, una técnica que sea propia. Dentro de los planes de trading, siempre podemos incluir todas aquellas cosas que consideremos útiles e interesantes. Por ejemplo, podemos utilizar la agenda de operaciones dentro de un software específico, que se encargue de registrar operaciones y la evolución de la cuenta. Para resumir un poco, podemos dejar la siguiente frase: “Si no tenemos un plan, entonces formaremos parte del plan de los mercados”.

EJEMPLO DE PLAN OPERATIVO DE “CÓDIGO A” Este programa formativo “Código A” también tiene un plan operativo, que consiste en realizar dos video lecciones por semana. La temática de cada lección ya la definí antes de empezar a grabar, al igual que la preparación de los contenidos. Además, sigo un mismo estilo en los 30 videos y esta parametrizado mucho más de lo que parece a simple vista. Incluso sé que terminaré las 30 lecciones el día 31 de mayo, si ninguna causa mayor afecta el desarrollo del plan operativo.

TENER CLAROS LOS OBJETIVOS Para desarrollar un plan de trading, una de las cosas más importantes, es tener unos objetivos claros. Es justamente en esta parte del plan donde la mayoría fallan, porque no los elaboran o los elaboran mal y con ello se pierden muchos recursos y oportunidades.

Una de las mejores recomendaciones que podemos hacer con respecto a la creación de los objetivos, es intentar hacerlos lo más claros y específicos posibles. Solamente cuando definimos y cuantificamos los objetivos, podremos entonces identificar la distancia o lo que nos hace falta para poder alcanzarlos. Normalmente estos planes de trading siempre tienen objetivos, en los cuales se identifican a nivel de periodos, que pueden ser semanales, mensuales o anuales, entre otros. Cuando establecemos los objetivos de negociación, realizamos uno de los pasos más importantes dentro del plan de operaciones.

LINEAMIENTOS DEL PLAN OPERATIVO

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Nuestro propio sistema de trading Primero tenemos de apuntar técnicamente cuando entramos. Estos parámetros los sacamos del backtest, que es el que nos dice que ese comportamiento en concreto, nos da una probabilidad matemática positiva ya que rompe la aleatoriedad.

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Mercados y marco de tiempo Una vez tenemos todos estos parámetros, tenemos que definir los mercados y el marco de tiempo. Esto también sale del backtest o como mínimo antes de operar en real se tiene que haber backtesteado. No podemos pensar que, porque una cosa funciona en el EURUSD, funcionará en todos los mercados del mundo. Si quieres operar más mercados los tienes que backtestear. Pasa exactamente lo mismo con la temporalidad: si backtesteas en H4 no puedes después operar en H1, sin haber hecho un backtest previo en H1.

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Horario y días de operativa También tienes que definir el horario y los días que operas. Por ejemplo, operar en la temporalidad de M15 de 8h a 14h de lunes a viernes.

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Como gestionar las posiciones abiertas Para este aspecto es importante saber controlar y manejar las emociones, es decir que cuando sintamos esa necesidad de cambiar algo, de invertir más o de retirarnos por cuestiones emocionales, debemos considerar lo que tenemos en el plan y lo que nos arroja el plan de

trading.

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Riesgo por operación El riesgo que se pone por operación lo decidimos según los resultados del backtest y nunca debe superar el 1% por operación, cuando eres novato.

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Drawdown máximo Otro punto es el drawdown máximo. Muchos traders pasan este punto por alto y es muy importante, ya que definir, por ejemplo, al llegar a una pérdida de un 20% dejamos de operar y analizamos que pasa, es bueno para no fulminar la cuenta, pero también es bueno para no parar antes de tiempo por miedo. En un backtest se pueden poner infinidad de parámetros, pero quería comentar estos lineamientos, que tienen que estar, si o si, en cualquier plan.