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Justificación del Trabajo. Castillo S.A., desde comienzos del siglo XX se ha dedicado a la fabricación y comercialización de artículos escolares y de escritorio. Debido al fuerte desarrollo turístico, la Ciudad de Viña del Mar ha tenido un crecimiento inmobiliario explosivo, especialmente en los alrededores de las instalaciones de la fábrica de El Castillo S.A., por lo que la planta productiva ha quedado inserta en un sector residencial y comercial de alta plusvalía, alto tráfico peatonal y vehicular. Esta situación implicó que el movimiento de camiones desde y hacia la planta se tornara cada vez más dificultoso. Como consecuencia del alto crecimiento que experimentó la empresa, esta comienza a expandirse en los terrenos aledaños a sus actuales instalaciones, sin que ello implique una eficiencia técnica, sino más bien una adaptación a las circunstancias existentes. Todo lo anterior generó en la empresa cambios profundos que llevaron al directorio de la compañía a evaluar una nueva localización en la ciudad de Casablanca. Propósito. El propósito de este estudio es realizar un Diagnóstico que nos permita establecer el impacto económico que tendría en la empresa el tomar la decisión de trasladarse a Casablanca. Para realizar dicho análisis se considerará entre otros antecedentes la proyección de demanda realizada por la propia empresa durante los 10 próximos años.

Segmentación de Demanda Segmentación de Demanda

60%

10%

Viña del mar

10%

Santiago

Norte

10%

Sur

Por otra parte se considera antecedentes de migración que ha venido manifestando desde la capital al sur, repercutiendo en el hecho que Santiago pierda importancia relativa

respecto a otros puntos de ventas, trasfiriendo un 2% anual de la demanda a dicho mercado.

Segmentacion de Demanda según Migración Segmentacion de Demanda según Migración 58%

10%

Viña del mar

10%

Santiago

Norte

12%

Sur

Estos y otros antecedentes forman parte del estudio que se mostrará en detalle en las siguientes hojas de trabajo.

Flujo de Caja de los Costos Relevantes

Trasporte de Importaciones Carga y Descarga Arriendo de Bodega en Santiago Remuneracion Operarios Depreciación Resultado Antes de Impuesto Impuesto 15% Resultado Despues de Impuesto Depreciación Flujo de Caja

Situacion Actual Año 1 Año 2 -$ 27.563 -$ 28.941 -$ 3.843 -$ 4.101 -$ 21.600 -$ 21.600 -$ 120.000 -$ 120.000 -$ 14.250 -$ 14.250 -$ 187.256 -$ 188.892 $ 28.088 $ 28.334 -$ 159.167 -$ 160.558 $ 14.250 $ 14.250 -$ 144.917 -$ 146.308

Tasa VAN

17.6% -$ 468.431

Año 3 -$ 30.388 -$ 4.376 -$ 21.600 -$ 120.000

Año 4 -$ 31.907 -$ 4.668 -$ 21.600 -$ 120.000

Año 5 -$ 33.502 -$ 4.977 -$ 21.600 -$ 120.000

-$ 176.363 $ 26.455 -$ 149.909

-$ 178.175 $ 26.726 -$ 151.448

-$ 180.080 $ 27.012 -$ 153.068

-$ 149.909

-$ 151.448

-$ 153.068

Conclusiones Luego de un análisis global compartido por los integrantes del grupo, se ordenaron los costos más relevantes que se están incluyendo en la empresa actual, se realizo una proyección estimada de los posibles ventas en toneladas con un crecimiento del 5% anualmente en un plazo de 5 años, además de esto se realizo una sumatoria de todos los costos existentes actualmente en la fábrica y bodega de viña del mar y lo que incluye su distribución a Santiago, el Sur y el Norte del país, posterior a discutir todos los costos asociados se pudo construir el flujo que visualizamos en ______. Aquí se puede observar según los análisis cuantitativos que el flujo nos arroja una van negativo de $468.431,2, este valor lo debemos comparar con la proyección realizada al tomar la decisión de trasladarse a Casablanca, este flujo no considera ingresos por venta ni tampoco factores subjetivos, es esencial obtener estos resultados para la toma de cualquier decisión, especialmente para la que estamos estudiando sobre el traslado de la planta otra zona geográfica, para complementar aun más el estudio se consideraron las depreciaciones de los activos de la organización, remuneraciones de los funcionarios, arriendos, costos de transporte, etc. Para dar un veredicto con relación al resultado entregado por el flujo, es necesarios tener a la vista los resultados obtenidos por el flujo con el cambio de la planta, por esto a continuación se procederá con los nuevos análisis.

Flujo de Caja de Costos Relevantes

Trasporte de Importaciones Trasporte Operario Carga y Descarga Arriendo de Bodega en Santiago Remuneracion Operarios Depreciación Amortización Ingreso por Venta Terreno Valor Libro Terreno Valor Libro Construcción Indemnización Operarios Resultado Antes de Impuesto Impuesto 15% Resultado Despues de Impuesto Depreciación Planta Nueva Amortización del Traslado Valor Libro Terreno Valor Libro Construcción Compra de Planta Remodelación Traslado Flujo de Caja

Situacion con Proyecto Aplicado Año 0 Año 1 Año 2 -$ 82.688 -$ 86.822 -$ 144.000 -$ 144.000 -$ 3.150 -$ 3.308 -$ 10.800 -$ 10.800 -$ 48.000 -$ 48.000 -$ 38.333 -$ 38.333 -$ 40.000 -$ 40.000 $ 7.140.000 -$ 250.000 -$ 28.500 -$ 112.000 $ 6.749.500 -$ 366.971 -$ 371.262 -$ 1.012.425 $ 55.046 $ 55.689 $ 5.737.075 -$ 311.925 -$ 315.573 $ 38.333 $ 38.333 $ 40.000 $ 40.000 $ 250.000 $ 28.500 -$ 879.348 -$ 367.045 -$ 200.000 $ 4.569.182 -$ 233.592 -$ 237.240

Tasa Valor Actual de Costos

17.6% $ 3.811.792

Año 3 -$ 91.163 -$ 144.000 -$ 3.473 -$ 10.800 -$ 48.000 -$ 38.333 -$ 40.000

Año 4 -$ 95.721 -$ 144.000 -$ 3.647 -$ 10.800 -$ 48.000 -$ 38.333 -$ 40.000

Año 5 -$ 100.507 -$ 144.000 -$ 3.829 -$ 10.800 -$ 48.000 -$ 38.333 -$ 40.000

-$ 375.769 $ 56.365 -$ 319.404 $ 38.333 $ 40.000

-$ 380.501 $ 57.075 -$ 323.426 $ 38.333 $ 40.000

-$ 385.469 $ 57.820 -$ 327.649 $ 38.333 $ 40.000

-$ 241.071

-$ 245.093

-$ 249.316

Conclusiones Luego de realizar un análisis a los costos relevantes de la empresa Castillo S.A considerando el proyecto de trasladar las instalaciones a la localidad de Casablanca se sacan las siguientes conclusiones: Por un lado tenemos que los Cotos del transporte de las importaciones aumentaron ya que al trasladarse a Casablanca se incurre en un mayor trayecto en kilómetros pese a que el costo en si se mantenga. Con respecto a los Costos de carga y descarga estos disminuyeron puesto que gracias al traslado de la planta se puede contar con un mayor especio dentro de ella pudiendo de esta manera distribuir hacia al norte y sur desde ahí mismo sin la necesidad de llevar a Santiago lo correspondiente a esos sectores, de igual manera y como consecuencia a lo anterior se observa que el costo del arriendo de la bodega en Santiago disminuye a la mitad ya que no se necesita de mas espacio. Además también se le agrega que gracias a ello las remuneraciones de personal disminuyeran ya que se hace efectivo el despido de 12 trabajadores.

Con el inversión de del proyecto de Casablanca se asumen nuevos costos partiendo por lo primero que es la compra y remodelación de la planta los cuales para saber su valor real es necesario llevar los valores presente al futuro. Además de ello esta los costos de traslado de los operarios ya que será necesario que los trabajadores de Viña del Mar se muevan a Casablanca para evitar gastos de capacitación de nuevo personal así como también el costo del traslado de una planta a otra o el del pago de la indemnizaciones correspondientes al despido de los 12 trabajadores. Es importante analizar los impuestos y de ellos se observa que estos aumentaron con respecto al de la situación actual esto se debe a que si bien es cierto que gracias al proyecto se incurre en un ahorro de muchos gastos a la vez se incurren otros más elevados. *La depreciación aumentaron con la compra de la nueva planta. *Se produjo la venta de la antigua planta ubicada en Viña del Mar rebajando los respectivos valores de libro a la fecha. En síntesis la situación después del proyecto arroja un aumento en los flujos de los costos relevantes.

Conclusión Final En general, las decisiones que se deben tomar para seguir un camino u otro deben ser conformes a la ideología que se definió en un principio de tal manera que la senda sea uniforme y no se produzcan traspiés inesperados que signifiquen un retraso significativo o costos adicionales a un proyecto determinado. Para el la empresa El Castillo S.A es muy atractiva la idea de cambiar su ubicación actual, por cuanto en términos cualitativos está sufriendo un cambio geográfico importante en su ubicación ya que el sector inmobiliario está siendo protagonista en el sector y avanzando a grandes pasos, por lo que al realizar un análisis cuantitativo esencialmente de costos nos encontramos con que el nivel de atractividad disminuye sustancialmente puesto que durante 5 años, que corresponde al período de inversión y proyección de la empresa, los costos relevantes aumentarían significativamente arrojando un VAN negativo y significativamente menor a lo que los flujos de Viña del Mar otorgarían. A simple vista se veía un escenario muy favorable la posibilidad de establecerse en Casa blanca, sector donde se podría tener mas cerca el principal mercado e incluso se podría ahorrar la posibilidad de construir ya que ya existía un sector que sólo se tendría que remodelar, sin embargo, los costos de transporte, distancia entre la recepción de materias primas y el alto costo que podría significar despedir trabajadores, hizo a la larga que se considere poco viable el hecho de establecerse en Casa Blanca y que la mejor opción que se puede tomar por el momento es quedarse en Viña del Mar porque por lo menos en cuestión de costos no es rentable para la empresa bajo ningún punto de vista bajo las condiciones entregadas. Siendo así, consideramos como grupo que la posibilidad de invertir en el traslado de la empresa bajo las condiciones de costos entregadas no es rentable para la empresa ya que una inversión se debe evaluar a largo plazo y basándonos en el horizonte de inversión que posee actualmente la empresa de 5 años aumentan considerablemente los costos significativos y el valuar actual Neto se ve con un retroceso considerable, lo que hace una mala decisión invertir en estos momentos; recomendamos quizás la posibilidad de evaluar otro sector que otorgue condiciones más favorables al horizonte propuesto y a la rentabilidad de la entidad.

ANEXOS

Cálculos de valores sin Traslado Calculo de la demanda proyectada en porcentajes

Periodos Ventas Santiago Viña Sur Norte 

0 300 60% 20% 10% 10%

1 315 58% 20% 12% 10%

2 331 56% 20% 14% 10%

3 347 54% 20% 16% 10%

4 365 52% 20% 18% 10%

5 383 50% 20% 20% 10%

En esta tabla podemos observar el nivel de ventas que posee Castillo S.A en la actualidad y proyectadas a 5 años según las política de inversión que posee la empresa, además se puede observar que las ventas en Santiago disminuyen un 2% de migración al sur por lo que hace que aumente un 2%, mientras que en tanto viña y el norte se mantienen constantes.

Calculo Gastos Actuales sin traslado (Santiago bodega)

Detalle Valor Arriendo Anual Santiago 1800x12 $ 21.600 Sueldos Operarios 500x20x12

$

120.000

Depreciación 28500/2

$

14.250



En la actualidad por la bodega de Santiago que cancela un valor de 1800, por lo tanto en el periodo suma un total de $21.600



En la actualidad la bodega de Santiago posee 20 operarios con un sueldo promedio cada uno de 500, dando un total mensual de $10.000 y en el periodo $120.000



La construcción tiene un valor libro de $28.500 teniendo una vida útil restante de 2 años por lo tanto en el periodo la depreciación es de $14.250

Calculo transporte de importaciones de los insumos y MP

Periodos 1 2 3 4 5 

Toneladas 315 331 347 365 383

% 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7

$ 5 5 5 5 5

Km 25 25 25 25 25

$ $ $ $ $

Total 27.563 28.941 30.388 31.907 33.502

Del total de insumos que se requiere para realizar productos de comercialización, el 70% es importado donde los contratista cobran un valor de 5 por tonelada y por los 25km del puerto a la fabrica de viña del mar.

Calculo de Costo de Carga y Descarga Bodega Santiago Periodos 1 2 3 4 5

Toneladas 315 331 347 365 383

Import + Nacional Viña / Stgo Fabrica /B.Viña Stgo / Sur $ 1.575 $ 1.260 $ 315 $ 378 $ 1.654 $ 1.323 $ 331 $ 463 $ 1.736 $ 1.389 $ 347 $ 556 $ 1.823 $ 1.459 $ 365 $ 656 $ 1.914 $ 1.532 $ 383 $ 766

Stgo / Norte $ 315 $ 331 $ 347 $ 365 $ 383



Import+Nacional: aquí podemos observar el valor total de carga y descarga de los insumos donde se cobra $5 por tonelada.



Viña/Stgo: aquí se calcula el valor de carga y descarga de los insumos de Stgo que constituyen un 80% del total, por ende se multiplica el total de tonelada por 80% y por $5.



Fabrica/B.Viña: aquí calculamos el costo de carga y descarga de los insumos de la fábrica de la B. Viña, lo que corresponde el 20% del total de los insumos, realizando de esta manera la misma operación descrita el párrafo anterior.



Stgo/Sur: lo que se calcula en este ítem es el valor de carga y descarga de los productos terminados que se comercializan en el sur y cómo podemos ver que la demanda aumenta un 2% cada periodo, de esta manera se calcula el total de insumos de cada perdió por (0,12; 0,14; 0.16; 0.18; 0.20) y por $10 que se entiende por este concepto.



Stgo/ Norte: Se calcula el valor de carga y descarga de los productos terminados que es el total de insumos por 10% (constante) y por $10.

Total $ 3.843 $ 4.101 $ 4.376 $ 4.668 $ 4.977

Cálculos de valores Con Traslado

Datos para posible traslado

Detalle Valor Planta Remodelacion Traslado

Valor $800.000 $350.000 $200.000



Los $800.000 corresponden a la planta ya existente en Casablanca



Los $350000 son el valor adicional de remodelación que se llevarían pon conceptos de remodelación



Los $200.000 son los gastos de traslado (duración de 1 mes)

Calculo Tasa 17,6/100=0,176 + 1 =1,176 ˆ1/12=1,013601575 - 1 =0,13601575 X 100= 1,3601575% 

El costo ponderado del capital de la empresa es de un 17.6% por lo que fui preciso realizar la convergencia a mensual, dando como resultado un 1,360% mensual.

Calculo valor futo de la planta

valor 800000



tasa 1,013601575

mes 7

total $ 879.348

Los $800.000 que esta liquidada la planta donde se pretende el traslado, esta en valor presente pero se debe llevar al valor fututo de cuanto saldría después de los 6 meses que llevaría la remodelación más el mes de traslado.

Calculo de desembolso remodelación

Periodo 350000 / 6 1 2 3 4 5 6

valor 58333,33 58333,33 58333,33 58333,33 58333,33 58333,33 58333,33

tasa

1,013601575 1,013601575 1,013601575 1,013601575 1,013601575 1,013601575 Remodelacion Capitalizada

Traslado Costo Total 

mes

6 5 4 3 2 1

total

$ $ $ $ $ $ $ $

63.259 62.410 61.572 60.746 59.931 59.127 367.045 200.000

$

1.446.393

Lo primero que se realizó es la división de los $350.000 por 6 para saber el valor de desembolso mensual y cada valor se debe llevar a valor futuro.

Costo total de traslado



Detalle Valor Planta Remodelación Traslado

Valor $ 879.348 $ 367.045 $ 200.000

TOTAL

$ 1.446.393

El Costo total que la empresa tendría que incurrir en 7 meses más se hace posible el traslado es de $1.446.393.

Calculo gastos con traslado

Detalle Valores Traslado Anual Trabajadores 12000x12 $ 144.000 Arriendo Anual Stgo 900x12

$ 10.800

Sueldos Operarios 500x8x12

$ 48.000



El Costo por traslado de trabajadores a la planta de Casablanca mensual seria de $12.000, en el periodo seria por lo tanto $144.000



Por lo tanto en casa blanca se podrían adaptar las bodegas para una producción optimo, lo que permitiría que el costo de arrendamiento baje un 50%, por lo tanto mensualmente el costo sería de $900 mensual, por ende el periodo seria de $18.000



Los sueldos de los operarios se mantendrían en $500, sin embargo con el traslado solo se necesitarían 8 operarios, lo que nos da un costo de $4.000 mensual y $48.000 anual.

Calculo transporte de importaciones de los insumos y MP con traslado.

Periodos 1 2 3 4 5 

Toneladas 315 331 347 365 383

% 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7

$ 5 5 5 5 5

Km 75 75 75 75 75

$ $ $ $ $

Total 82.688 86.822 91.163 95.721 100.507

Se estima que se necesitarán la misma cantidad de insumos para el total de producción en Casablanca y el porcentaje de importación de estos se mantiene (70%), por lo tanto lo que varia es la cantidad de kilómetros que aumenta a 75, es por esta razón que los costos aumentan.

Calculo de Costo de Carga y Descarga Bodega Santiago con traslado

Periodos 1 2 3 4 5

Toneladas 315 331 347 365 383

Import + Nacional $ 1.575 $ 1.654 $ 1.736 $ 1.823 $ 1.914

Casa Blanca / Stgo Fabrica /Casa Blanca Casa Blaca / Sur Casa Blanca / Norte Total $ 914 $ 315 $ 189 $ 158 $ 3.150 $ 926 $ 331 $ 232 $ 165 $ 3.308 $ 938 $ 347 $ 278 $ 174 $ 3.473 $ 948 $ 365 $ 328 $ 182 $ 3.647 $ 957 $ 383 $ 383 $ 191 $ 3.829



Import +Nacional: aquí podemos observar el valor total de carga y descarga de los insumos es el mismo que sin traslado.



Viña/Stgo: podemos observar que con traslado la demanda disminuye un 2% cada periodo, por ende los costos son más bajos.



Fabrica/B. Viña: los valores en este ítem se mantienen puesto que no hay una variación en los porcentajes.



Stgo/Sur: Podemos observar que en este ítem, el porcentaje de demanda aumenta en un 2% y se multiplican por $5 y no por $10 ya que se distribuye directamente desde Casablanca.



Stgo/ Norte: La metodología en este ítem es similar al sin traslado, solo que el costo por tonelada es de 5%.

Calculo de depreciaciones

Detalle Columna1 Planta Remodelacion Translado (aumenta valor) 1150000/30 

Columna3 $ 600.000 $ 350.000 $ 950.000 $ 200.000 $ 1.150.000 $ 38.333

Para calcular la depreciación de la planta es preciso señalar que solo se concideran el 75% de los$ 879.348 que se liquida ya que el 25% restante es el valor del terreno, además se debe sumar los $367.045 de mejora y se divide por 30 años de vida útil que se le asigno al terreno.

Calculo de la Amortización

Detalle Traslado

Columna2 200000/5



Columna3 $ 200.000 $ 40.000

El traslado al ser un activo nominal se le asigna una vida útil de 5 años y el coste del traslado es de $200.000

Calculo Venta de Terreno

Detalle Columna2 Columna3 Venta de Terreno 28000 x 255 $ 7.140.000 

El terreno que ocupa actualmente Castillo fue adquirido en 250.000 equivalentes a 28.000 m, una tasación actual del terreno valoriza en $255 el metro.

Calculo de Indemnización

Detalle Columna2 Indemnizacion 100000 + (1000 x12) 

Columna3 $ 112.000

Al realizar el traslado esto comprende el despido de 12 operarios por lo cual se les debe cancelar un monto total por $100.000 por un contrato colectivo que poseían estos, además se les debe pagar a cada uno 1.000, por ende el total asiendo a $112.000