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SEMINARIO DE INVESTIGACIÓN I

ANÁLISIS Y ARGUMENTACIÓN CASO INTERBOLSA

Programa de Contaduría Pública.

Postgrado en Revisoría Fiscal y Auditoría Forense.

Bogotá.

2019

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TABLA DE CONTENIDO

1. Introducción……………………………………………………………………….…… 3 2. Desarrollo………………………………………………………………………………. 4 2.1. Caso InterBolsa………………………………………………………………….....…. 4 2..2 Errores metodológicos detectados que Grant Thornton, no tuvo en cuenta en el caso InterBolsa ……… ……………………………………………………………………...…. 8 3. Conclusión……………………………………………….………………...…..…...…...10 4. Referencias Bibliográficas………………………………………….……………..…….11

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INTRODUCCIÓN En el caso de InterBolsa, luego de su caída y a través del proceso de análisis luego de una ardua investigación se pudieron identificar varios problemas por malos manejos financieros, fraudes contables e incluso posible lavado de recursos, realizaremos un estudio y análisis de la situación con el fin de obtener las suficientes bases para emitir un concepto de valor sobre las deficiencias o debilidades identificadas en el ejercicio de la Revisoría Fiscal de este caso. Por este hecho del desplome de la compañía InterBolsa la revisoría fiscal ha sido fuertemente criticada por su labor desarrollada, donde se ha visto debilidades en el tema de la Ética profesional del Contador público, luego de analizar los antecedentes de este hecho se tienen suficientes bases para emitir un concepto de valor sobre las deficiencias o debilidades identificadas en el ejercicio de la Revisoría Fiscal en el caso InterBolsa. El Contador Público, en el ejercicio de sus funciones como revisor y/o auditor tiene acceso a toda la información, de movimientos, transacciones, operaciones de carácter financiero y diferentes documentos que respaldan las mismas. Entonces, para estos profesionales de la firma Grant Thornton Fast era claro los diferentes negocios llevados a cabo por El Grupo InterBolsa.

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DESARROLLO Caso InterBolsa InterBolsa: Era una empresa colombiana de corretaje de valores, la mayor en Colombia, Que también participó en la gestión de activos y otros tipos de banca de inversión, que operó hasta noviembre de 2012 cuando el gobierno colombiano ordenó su cierre por un default de deudas con el sistema bancario local. El grupo aún tiene otras inversiones y empresas en el exterior cuyas operaciones no pueden ser interrumpidas por este cierre. La compañía tenía más del 29% del volumen de mercado de la actividad de corretaje en Colombia. La firma comisionista se había convertido en un jugador de peso en la naciente Bolsa de Valores de Colombia (BVC), el mercado surgido de la unión de los parques de Bogotá, Medellín y Occidente (Cali). “Su poder llegó a tal punto que en 2007 adquirió a la su competidor Inversionistas de Colombia, se convirtió en el principal actor del mercado y se estructuró como un conglomerado de servicios financieros, con ocho empresas bajo su manto (en sectores como el de los seguros, el inmobiliario, la responsabilidad social empresarial y la interacción en los mercados bursátiles de Panamá, Brasil y EE.UU.) y una acción en la bolsa local.” (El Espectador- 2012).

FILIALES

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Interbolsa Comisionista de Bolsa

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Administradora de Inversión - Gerente de Activos que supervisa el primer fondo de capital privado de Colombia; InterBolsa Energética, que se estableció en abril de 2009.

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InterBolsa Panamá 4

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Finabank- Agencia de corretaje brasileña, 90% propiedad de InterBolsa. Tiene operaciones de repo.

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Fundación InterBolsa - organiza programas de responsabilidad corporativa para el grupo de empresas. (Wikipedia.org-2019).

InterBolsa una de las empresas líderes en portafolios de inversión, sus inicios fueron en el año 1991 en la ciudad de Medellín de la mano del empresario Rodrigo Jaramillo, en el transcurso del año 2000 InterBolsa se posesionó con más fuerza en el mercado debido a una inyección grande de capital realizada por empresario Víctor Maldonado, en el año 2003 fue sancionada por la superintendencia de valores por mal manejo de las inversiones de los clientes, situación que no ocasionó mayores traumatismos y a mediados del año 2007, se conformó como holding financiero llamado grupo InterBolsa adquiriendo participaciones en compañías reconocidas como Coltejer, Fabricato, Easy Fly entre otras.

En el año 2012 mediante Resolución 1795 se tomó la posesión inmediata de los bienes existentes y negocios de la sociedad comisionista InterBolsa S.A., InterBolsa al momento de su desplome presentaba obligaciones por más de $90.000 millones que era imposible cubrir. Algunas de las actividades ilegales encontradas en el caso fueron; ✓ Maquillaje de operaciones contables: Existían TES por determinado valor, pero el dinero con que se realizaba la transacción era dinero de la misma comisionista. ✓ Manipulación bursátil: Se realizan manejos financiados sin autorización con dinero de los clientes. InterBolsa intervenía en el mercado sacando del mercado acciones para 5

influir en el precio en ocasiones cuando la acción daba pérdidas, se generaba artificialmente alzas en la cotización de $30 a $90 en el valor de la acción. ✓ Manipulación de acciones: Alzas inexplicables de las acciones y luego descenso de la misma de manera gradual mediante el grupo red InterBolsa denominado Bolsa Mercantil de Colombia (BMC). ✓ Insolvencias provocadas: algunos de los involucrados en el escándalo trataron de reducir al máximo su patrimonio con el fin de demostrar liquidez al momento de responder a un requerimiento económico de las autoridades. ✓ Falsificación de firmas: Según Alfonso Manrique, su socio en la firma Manrique y Manrique, del señor Alessandro Corridori, había realizado repos a nombre de Manrique y Manrique mediante la falsificación de las firmas y al momento del escándalo figuraba con una endeudada con InterBolsa en donde cerca del 80% del patrimonio está comprometido. ✓ Triangulación de dinero: La comisionista InterBolsa Credit (portafolio de inversión) prestó 78.000 millones de pesos a la Clínica Candelaria I.P.S y está, a su vez, le otorgó un préstamo al Grupo InterBolsa para que cubriera obligaciones financieras con Bancolombia. ✓ Operaciones riesgosas: En los balances de activos del Fondo Premium Capital no aparece registrada la exposición en repos de acciones de Fabricato ni de InterBolsa holding. ✓ Auto préstamos no reportados: Prestamos a terceros por 113 millones de dólares de los

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activos totales, que no están diferenciados en los balances al parecer eran auto préstamos a los socios. ✓ Captación ilegal de recursos: Superintendencia Financiera, afirma que InterBolsa tenía corresponsalía de tres Fondos Premium en Curazao (Premium Capital Global Portfolio, Premium Capital Investment Advisers, Premium Capital Individual Portfolio Fund), pero no registra en ninguna parte a Premium Capital Appreciation Fund, que era donde se enviaba el dinero de muchos inversionistas.

La holding de InterBolsa tenía su corazón en la sociedad comisionista y de su operación, vivían las demás compañías, pues producía el 85 por ciento de las utilidades del Grupo. “Era la joya de la corona, y con la tolerancia de otros operadores fue abriendo huecos y huecos que no pudieron tapar, montando todo sobre la especulación de Fabricato”. Al perderse la mitad de los activos de InterBolsa, representados por la comisionista, la holding “quedó valiendo la mitad, por eso se desencadenó el proceso de reorganización y liquidación”, (Portafolio- 2013).

Al caer en esta situación la sociedad en cabeza de sus dirigentes se aventuraron a hacer operaciones que resultaron un total fracaso”, se hicieron inversiones por 56 mil millones de pesos en Fabricato que a precios de hoy valen 8 mil millones, inversiones en filiales en Brasil, donde se perdieron 35 mil millones de pesos. Algo similar se hizo en Estados Unidos, en Colombia, se metieron a una originadora de créditos hipotecarios, Acercasa, donde invirtieron 30 mil millones de pesos.

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“Como si fuera poco, los accionistas mayoritarios deciden alegremente empezar a repartir utilidades, pero sobre por valorizaciones, y no por exceso de caja acumulado”, lo cual no era ilegal “pero sí torpe”, pues repartieron 66 mil millones de pesos de utilidades.

En el año 2012, a raíz de una evidente concentración en operaciones de Fabricato, el sistema financiero empezó a recoger sus créditos y a reducir cupos de financiación a la comisionista. Por eso, en noviembre del año pasado, éste señaló que estaba en dificultades de caja e incumplió el pago de 20 mil millones al banco BBVA, lo que desató la intervención de la Superintendencia Financiera. Actualmente, los activos nominales valen 160 mil millones, de los cuales, 90 mil millones de pesos son deudas del Grupo Corridori, con mínima capacidad de recuperación. “Solo tendríamos 70 mil millones de pesos, que no alcanzan para pagar las deudas.

Errores metodológicos detectados que Grant Thornton, no tuvo en cuenta en el caso InterBolsa. Cuando las entidades de vigilancia y control dictaminaron los estados financieros con corte a diciembre 31 de 2011 y a 30 de septiembre de 2012, algunos saldos no se encontraban acordes con los correspondientes, consignados en los libros oficiales. En resumen, se concluye que no se efectuó una labor de seguimiento, supervisión y control permanente. En el análisis de documentos consultados se encontraron una cadena de errores que la firma de auditores no tuvo en cuenta y que condujeron a la quiebra y liquidación de esta sociedad.

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Primero, el caso de los bonos Luxemburgo, a través de Holdco, filial de InterBolsa en ese país. Segundo, las acciones de Fabricato y las implicaciones de posibles manipulaciones en el manejo de precios, así como intervenciones colaterales de diversos actores. Tercero, lo relacionado con la Clínica La Candelaria, operación a través de la cual se montó a un tercero, ajeno a las operaciones de InterBolsa, Alessandro Corridori, para servirse de esa institución de salud, y hacer una triangulación, tomando unos recursos de la cartera SAI (Sociedad Administradora de inversiones de InterBolsa), dandoselos a La Candelaria y luego pasandoselos a la holding, configurando una operación irregular, producto de la cual se obtuvieron 70 mil millones de pesos, con los que se canceló un crédito con Bancolombia. El cuarto tema hace referencia a la aerolínea EasyFly, vinculada a la investigación porque InterBolsa aparecía con una participación de 40 por ciento, de la cual, según Muñoz, hay un 20 por ciento “que se quedó en el camino en operaciones objeto de análisis y censura”. También se detectaron diferencias e inconsistencias en las cifras relacionadas con préstamos a particulares. Otra de las fallas de la revisoría fue no informar oportunamente a las entidades de control y vigilancia sobre la grave situación financiera por la que atravesaba InterBolsa. Al dictaminar los estados financieros con corte a diciembre 31 de 2011 y a 30 de septiembre de 2012, algunos saldos no se encontraban acordes con los correspondientes, consignados en los libros oficiales. En resumen, se concluye que no se efectuó una labor de seguimiento, supervisión y control permanente. (Semana.com-2015).

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CONCLUSIÓN

La aplicación de técnicas de recolección de la evidencia en la investigación de Revisoría Fiscal o auditoria forense es de suma importancia para la veracidad, confianza, objetividad y exactitud de las mismas y en la contraprestación de los riesgos que pueden ser detectados en las organizaciones y en el desarrollo de la auditoría. Con el uso de estas técnicas mencionadas de recolección de información o evidencia de auditoría en una organización es posible mitigar el impacto negativo que se puede generar con los diferentes tipos de riesgos a los que están expuestas las prácticas de auditoría. Lo que se pretende con la aplicación de estas técnicas de recolección de evidencia es la de buscar información en una auditoria forense para tratar de detectar posibles errores o fraudes, hechos o situaciones financieras o contables y para identificar posibles responsables o involucrados y determinar si se cometió un error o delito y si existen evidencias suficientes para aportar a un proceso penal, o toma de decisiones administrativas.

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REFERENCIA BIBLIOGRÁFICAS

Laverde, M. (s.f.). Cartilla EJE 4 - Seminario de Investigación I. INTENCIPA, E. L. (11 de 09 de 2013). INTERBOLSA: ¿QUE PASO CON LA AUDITORIA Y EL CONTROL INTERNO? Obtenido de http://eligiya.blogspot.com/ Portaflio.com. (16 de 08 de 2013). KPMG detalló los cuatro errores en descalabro de InterBolsa. Obtenido de https://www.portafolio.co/economia/finanzas/kpmgdetallo-cuatro-errores-descalabro-interbolsa-81620 Semana.com. (29 de 08 de 2015). Millonaria sanción a los revisores fiscales de InterBolsa. Obtenido de https://www.semana.com/economia/articulo/casiinterbolsa-historica-sancion-al-revisor-fiscal/440367-3 Wikipedia. (06 de 10 de 2012). Interbolsa. Obtenido de https://es.wikipedia.org/wiki/Interbolsa

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