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• ALEXANDRA

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ACTIVIDAD PRACTICA No. 5 De acuerdo con la cartilla de la unidad 5, no es lo mismo hablar de flujo de efectivo y flujo de caja. 1. Exprese con sus propias palabras qué diferencia hay entre estos dos términos. Prácticamente el Flujo de Caja y Efectivo es casi lo mismo, pero hay una pequeña diferencia que es la siguiente: Cuando proyectas una empresa en un período de tiempo, tomando ingresos y restando egreso, esto da como resultado el flujo de caja a manejar principalmente mes a mes durante el periodo proyectado. Lo que se denomina flujo efectivo, es el efectivo real que tienes mes a mes y este sirve para tomar la decisión del mejor mecanismo de inversión a corto plazo cuando exista un excedente de efectivo. Si el superávit es mayor al presupuestado con esto tendrás la tranquilidad de re invertir o realizar pagos adelantados. Si el efectivo es inferior al flujo proyectado, con este datos puedes cambiar decisiones o solicitar nuevos prestamos, o disponer de capitales propios, etc

2. De acuerdo a lo anterior realice un ejemplo básico de flujo de efectivo y flujo de caja. FLUJO DE EFECTIVO FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN: CONCEPTO Recaudo de clientes

VALOR $ 1,500,000,000

(-) Pagos laborales

$ 519,000,000

(-) Pago proveedores

$ 260,000,000

(-) Pago gastos

$ 105,500,000

(-) Pago costos

$ 225,000,000

(-) Pago impuestos

$ 154,500,000

(-) Pago gastos financieros

$ 122,580,000

Efectivo generado en actividades de operación = $ 113,420,000 FLUJO DE CAJA 1. Las ventas del año de la compañía es de $ 1,500,000,000 y todas la ventas son en efectivo. 2. Los gastos operacionales de la compañía (excepto la depreciación) son de $ 1,386,580,000 y todo se paga en efectivo durante el año.

3. El único activo depreciable de la compañía es una máquina que fue comprada hace cuatro años. Este año, la compañía autorizó como gasto de depreciación $102,000,000 para elaboración de informes tributarios y financieros. 4. La tasa impositiva de la compañía es del 40%. La utilidad neta después de impuestos, tanto para propósitos de elaboración de informes tributarios como financieros es de $ 893,048,000 como se muestra a continuación: ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS Ventas

$ 1,500,000,000

(-) Gastos Operacionales

$ 1,386,580,000

(-) Depreciación

$ 102,000,000

(+) Ingreso Gravable

$ 1,488,580,000

(-) Impuesto sobre la renta (40%)

$ 595,532,000

Utilidad Neta después de Impuestos

$ 893,048,000

El flujo de caja para el año es: FLUJO DE CAJA Efectivo Proveniente de las ventas (-) Gastos Operacionales (-) Impuestos

$ 1,500,000,000 $ 1,386,580,000 $ 102,000,000

Flujo de Caja

$ 1,488,580,000 $ 11,420,000